中际旭创1.6T光模块将成为2025年业绩新亮点

$中际旭创(SZ300308)$  （仅供参考）

一、行业

1、光模块

中际旭创：明年1.6T出货400-500万，800G出货800-1000万。公司在1.6T预计拿到50%份额，主要给英伟达和谷歌，采纳硅光方案。这些与市场预期差不多，明牌是明年利润70-80亿，没预期差。

新易盛：明年新易盛给m代工，份额可能拿到50%，天孚的份额将降低。按照这么计算，市场对新易盛明年的利润有预期差。

天孚通信：份额降低，近期股价也体现了。

工业富联：根据400-500万的1.6T预期，英伟达GB200的出货量应该远超市场预期，也存在预期差。

A股光模块映射的都是美股英伟达，所以短期埋伏的资金到时，不管英伟达业绩超不超预期，都会出来。

但只要不杀核心逻辑，一个季度的波动就无所谓，所以这里英伟达二季度业绩可以淡化。