自22年高点起,光伏板块已经连续走弱了近2年,后期走势怎么看?
今日,受消息面“光伏行业高质量发展座谈会召开”的影响,光伏板块表现较好,BC电池、光伏玻璃、电源设备等概念板块领跑市场,光伏指数收涨4.88%。
数据来源:Wind,2024/5/22
具体来看,本次座谈会主要提到:
适应光伏技术迭代速度快的特点,建立有效的知识产权保护措施;鼓励行业兼并重组,畅通市场退出机制;加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度等内容。
此次召开的背景则是近段时间光伏行业“内卷”过度,产业链价格下滑,企业经营承压。因此,政府层面希望引导行业正向发展,“打击恶性竞争”。
当前,光伏行业的现状是“产能过剩,价格超跌”,据测算,硅片、电池片环节最新价格基本贴近龙头现金成本。而根据一季报,多家头部光伏上市公司业绩承压,二三线光伏企业的经营形势更为严峻。后续随着政策的落实,板块有望迎来“库存加速出清,价格超跌反弹+政策驱动供给侧改善”多重逻辑支撑。可以类比前期地产板块行业加速出清+政策端强制“去产能”,如此一来对产业链均构成正向作用。
展望后市,从供需角度来看,需求侧相对稳定,全年需求稳中增长态势不变;而供给侧随着行业主动出清+政策约束无序扩张,企业盈利有望迎来底部抬升。在行业底部阶段的任何边际变化,都可能带动市场预期提前反应,先提估值,再提盈利,建议投资者及时关注,并根据板块边际变化提前做出应对。
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