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看估值买股票买基金，一不小心就会落入骗局中。因为无法解决买入时机的问题（具体分析看《投资方法论：看估值买股买基，陷阱也不少》）。
举个例子，大家看个$全指医药(SH000991)$指数过往十年估值情况，2023年的时候，就跌入到便宜区域，如果25倍算便宜，后续会跌倒20倍，中间持续了2年了。
还有我知道的一个大V，0.6pb抄底某民银行，结果3年过去了估值变成0.4pb，跌了快一半，最近才爬起来。
那怎么办？什么时候该买？什么时候该卖？这里介绍一种简单又有效的工具——股债性价比。
1. 什么是股债性价比
股债性价比，是一个比较股票市场和债券市场吸引力的指标。具体来说，它是股票收益率和债券收益率的比值。公式如下：
股债性价比=股票指数PE倒数—10年期国债收益率的差值
在国内的话，一般选股沪深300指数的的估值。
2. 股债性价比有什么用
股债性价比反映了股票相对于债券的吸引力：
高股债性价比（例如大于1）：表示股票收益率相对较高，股票市场更具吸引力，是买入股票的信号。
低股债性价比（例如小于1）：表示债券收益率相对较高，债券市场更具吸引力，是卖出股票的信号。
根据中信证券的测算，2014年4月-2021年4月，指标有效性很强，预测精度高达79%，这或与经济、金融周期的稳定变化有关。一般采用差值，以沪深300指数为比较基准，在股债性价比差值在2X倍，以上才会出现比较好的买卖时机。
以沪深300全收益指数代表权益资产表现，以中债综合财富指数代表债券资产表现，整体而言，股债性价比指标对于相对收益具有较强的预测能力，但在不同的时期，有效性有所差异。
最后，确认公式：
A股股债性价比=1/沪深300指数市盈率—10年期国债收益率。
（PS：在天天基金等投资类网站能查到这个数据）
3. 使用股债性价比的注意事项
（1）多指标综合分析：不要单独依赖股债性价比，还应结合其他技术分析和基本面分析工具，如市盈率（P/E）、市净率（P/B）等。
（2）考虑宏观经济环境：股债性价比受宏观经济环境、政策变化等因素影响。比如，利率上升可能导致债券收益率上升，降低股债性价比。
（3）风险管理：即使股债性价比显示股票市场有吸引力，也应保持良好的风险管理策略，如分散投资、设定止损点等。
股债性价比是一个简单有效的工具，能帮助大家伙儿判断市场的买卖点。通过比较股票和债券的收益率，它能让你更清晰地看到当前哪种投资更有吸引力。
$国泰沪深300指数增强A(OTCFUND|000512)$ $富国沪深300指数增强A(OTCFUND|000154)$
#沪指跌破3100点，这波调整何时结束？#
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