大家好，今日开始应该会有一些所谓的V，跟风分析大盘回调的原因是受问题股出清影响，但这个点我们上周甚至更早时间就分析了，当时还有投资者反驳黑白说问题股出清是好事，黑白还回复确实是好事，但是作假赔偿机制不完善就不一定了。所以等到今日问题股都快出清完，微盘股都跌了十几个点，才来跟风分析这个风险点的人，你们看着办吧。
因为他们还是错的，或者说错一半，今日小微盘重挫，不仅受问题股出清影响，我们圈内讨论的，是量化也要开始和电力一样，实施阶梯收费。今日小微盘重挫除了问题股出清影响外，还与部分量化退出或者降低仓位有关，小微盘没流动性，量化一降低仓位可以参考年初量化DMA受限、量化卖不出去导致千股跌超10%，这才是今日小微盘更大跌幅的根源，能理解这两个点吧，大家不要被一些落后的分析搞混了，要拿到最前沿的信息，黑白才能判断现在要不要止损、能不能抢反弹，如果仅看问题股出清、那出清结束前都没完。但如果是量化出清，过几天后往往就是机会了。
来盘板块。
房地产
地产都是问题股，但是这次问题股出清和地产没关系，是不是觉得很矛盾，但这就是现实，宏观经济最重要，微观散户盈亏甚至都入不了棋盘。
聊回正题，地产板块上一次没做套是真可惜，不过扛过这次调整还有肉，我暂时持仓。
港股
黑白分析过五六月份基于流动性改善，港市一定比A股大盘强，但没想到是这种强，天天被A股带下水，不过等A股问题股出清完毕，或者作假赔偿落实，港股就会起飞，黑白继续持仓。
黑白做的恒科混合因为教育股的一些问题，近期没跑过恒科指数，但等恒科真正反弹，有概率追上，所以黑白继续做混合，大家求稳还是看恒科指数。
AI
昨夜英伟达那么大利好，架不住国内问题股出清，今日冲高回落，我仅观察。
芯片
今日冲高回落，我仅观察。
金银铜
今日走的是避险+降息逻辑，但板块阶段性高值+强度不够，我暂时观察等回调点。
白酒
强度不够，我暂时观察等做多点。
证券
证券的行情可能要在地产的下一轮之后，我暂时观察等做多点。
美股
海外突破了，今日我打算右侧做多。
【黑白的智与计今日基金投资】
（一）加仓计划
$易方达增强回报债券B$，+1000元，点评：这只基金是增强债券，债券做底，然后一季度有约17%的股票仓位做增收，这些票大部分具有周期向上、或者高股息属性。近6个月业绩做到+8.58%，远强于国债指数的+3.71%，超额收益高达一倍多，所以黑白加入中线计划做多。国内利率下行背景下，债市和高股息将持续获资金流入，易方达增强回报债券这个组合做到风险相对可控且有更多的超额收益。
$鹏华稳福中短债债券E$，+1000元，点评：鹏华稳福这只债基主要投资低风险的优质中短债券，不含股票等高风险标的。过去1年业绩做到+1.70%，跑赢同期同类债基的+3.27%。考虑到中短债的优势是风险对比长债更低的情况下，大概率能长期跑赢普通定存，更适合我几乎无风险的资金存入提高收益率，所以黑白加入中线计划做多。看好国内存款等利率不断下行的背景下，债券市场还会延续慢牛趋势。
$招商纳斯达克100ETF联接(QDII)C$，+1000元，点评：这只基金紧跟美股纳斯达克100指数，包含全球科技龙头，且覆盖AI全产业。昨夜海外5月ADP就业数据低于预期+G7的加拿大率先降息25个基点，利好全球股市提前炒作下半年美联储的降息预期，所以美股昨夜大涨预计要再走一次上升趋势，可以理解为下半年美联储降息行情一部分提前到现在兑现，考虑到目前全球流动性还在高位能支撑美股继续上涨，所以今日黑白中线加仓招商纳斯达克。
$东方红中证东方红优势成长指数C$，+1000元，点评：黑白今日做多1000元东方红优势成长指数，做多它是考虑近期大盘受问题股加快ST和退市影响调整，不过东证优势成长指数选择的都是高成长、业绩高增长且估值合理的中小市值企业，没有ST和退市风险的同时，后续还会作为优质资产获资金流入抱团。看好接下来将继续上涨并取得对比普通宽基更高的超额收益，像过去6个月中证500-5.19%，但东证优势成长逆势取得+2.97%的收益。
$汇添富沪深300安中动态策略指数C$，+1000元，点评：这只基金是沪深300安中动态指数，70%沪深300+30%主动配置。主动部分会偏资源、公用事业的方向，今年基本面会更加受益。另外安中动态策略是月度调仓，能紧跟大盘行情，做到汰弱留强，从业绩就能看出，近6个月业绩做到+9.17%，好于同期沪深300-0.27%，半年的超额收益接近10个点。
近期受ST、退市节奏加快影响，大盘和沪深300都调整过一轮，不过今天大盘基本止跌，且垃圾处出清利好资金流向沪深300这样的蓝筹核心资产，所以黑白今日做多，看好沪深300的估值修复和安中动态策略带来的超额行情。
（二）减仓/调仓计划
这几个黑白持仓都是四五千，收益小赚小亏基本打平，我暂时离开减少中线计划的重复度。
$前海开源金银珠宝混合C(OTCFUND|002207)$ $东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$ $国融融盛龙头严选混合C(OTCFUND|006719)$
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