以纳斯达克ETF为例教你计算跨境ETF即时参考价 不被行情软件上不准的折价率骗了

$纳斯达克ETF(SZ159632)$  

A股行情软件（本文以东方财富APP为例）上的A股指数ETF的实时估值（ipov）是该ETF盘中不断变化的实时净值。

而在A股上市的跨境ETF，因为其跟踪的指数的交易时间与A股不一致，A股行情软件上跨境ETF的实时估值只是在开盘时给一个全天固定不变的净值。

这也造成了A股行情软件上跨境ETF的折价率是由不断变化的实时交易价格和固定不变的净值计算而成。这样我们就很容易被行情软件上不准的跨境ETF折价率骗了。

跨境ETF因为外汇额度限制所以一般有相对A股指数ETF高得多的溢价率，股友也很关注跨境ETF盘中的杀溢价和抬溢价情况。

下面以纳斯达克ETF（159632）为例教你计算跨境ETF即时参考价，让你不被行情软件上不准的折价率骗了。

之所以以纳斯达克ETF为例是因为圆兔一直在做，之前也有做过日经225ETF，但因为圆兔工号【圆兔】之前的文章【日元暴跌 没巴菲特的工具跨境ETF只适合做美股】里面说的原因放弃了。

纳斯达克ETF跟踪的是纳斯达克100指数（东方财富代码NDX100）$纳斯达克100(QQZS|NDX100)$  。虽然A股交易时间纳斯达克100指数休市，但是它的股指期货小型纳指（小型纳指当月连续东方财富代码NQ00Y）是24小时交易的。

小型纳指的波动会带动纳斯达克ETF价值的波动，而同样24小时交易的美元离岸人民币（东方财富代码USDCNH）汇率的波动也会带动纳斯达克ETF价值的波动。

我们假设纳斯达克ETF前一交易日的收盘价的折价率是合理的。

以6月5日为例，纳斯达克ETF的收盘价是1.559，收盘时（15:00）小型纳指当月连续为18725.05，美元离岸人民币为7.2528。

6月6日开盘前竞价最后时刻（09:25），小型纳指当月连续为19085.75，美元离岸人民币为7.2556。（是的，前夜纳斯达克100突破19000创历史新高了。）

列算式计算如下：

前收价×(09:25小型纳指当月连续÷15:00小型纳指当月连续)×(09:25美元离岸人民币÷15:00美元离岸人民币)=纳斯达克ETF09:25即时参考价

1.559×(19085.75÷18725.05)×(7.2556÷7.2528)≈1.590

而当天纳斯达克ETF的开盘价不偏不倚正好是1.590。

盘中只要把09:25的小型纳指当月连续和美元离岸人民币换成即时的数值，就能算出盘中任何时候纳斯达克ETF的即时参考价了（注意只是参考价，因为有时候真的会杀溢价和抬溢价）。

手机计算器上圆兔是会把变动的数据放在后面方便随时改动。

这时我们会发现，其实算上小型纳指当月连续和美元离岸人民币的涨跌，纳斯达克ETF的折价率一般都是很平稳的，并没有行情软件上骗人的杀溢价和抬溢价。

美元离岸人民币一般波动不大，也就是说小型纳指当月连续的波动直接影响纳斯达克ETF的波动。

行情软件上把它们两图同列在一起对看盘帮助很大。但是要注意当天分时图上它们的时间宽度是不一样的，一个是4小时（09:30-11:30，13:00-15:00），一个是24小时（北京时间04:00-04:00，美国夏令时）。

留言评论看看你算的6月7日纳斯达克ETF开盘价是？

1.589÷19092.58÷7.2603×？×？≈？