大家好,我是中信保诚的基金经理黄稚。

      上证指数经过一段时间的缩量调整后,今天来到了3000点保卫战的关键节点,因此今天盘面明显博弈加剧,地产、金融等权重板块接连演绎,800金融指数涨幅快速突破1%。

数据来源:Chioce,截至20240614,14:00

过去一段时间,受益于地产政策持续催化以及外资增配的宏观叙事,银行保险走出了不错的上涨行情,后随着指数动能衰减而跟随指数回落。如今3000点附近,在利好政策刺激下,大金融板块或仍有一定机会。

      券商板块,基本面角度,前期“国九条”时隔10年再出台,定下资本市场发展基调与蓝图,突出强监管、防风险、促高质量发展三条主线,有望推动资本市场生态优化、内在稳定性增强,长期利好资本市场。

此外,随着各类监管措施的日趋常态化、市场各方对其认知的日益理性化和政策不确定性的逐渐出清,其影响逐渐边际减弱,进而其对证券板块的负面影响和估值压制也大概率将逐渐减弱。

估值的角度,目前券商PB处于近十年底部区间,且券商基本跌完今年所有涨幅、回到年内低点,具备较高安全边际和长期左侧配置价值的同时,其稳定指数的功效或将重新被交易。

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