股神布局“新石油”

文 韩雪

摘要：未来几年全球锂需求将迅速增加

近日，新能源行业迎来重大消息：股神巴菲特正在大幅增加对新能源汽车产业链上游关键材料——锂的投资。巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司宣布，已与西方石油公司（Occidental Petroleum）成立了一家合资企业，专注于锂资源的提取。

锂资源被誉为“白色石油”、“新石油”，其在新能源产业中的地位不容忽视。西方石油表示，他们将利用伯克希尔哈撒韦公司在加州的地热盐水资源，采用先进的直接提锂（DLE）技术，进行高纯度锂化合物的商业化生产。

据悉，直接锂提取技术相比传统方法具有明显优势。该技术无需复杂的矿石开采和加工过程，直接从地热盐水中提取锂，大幅减少了能源消耗和环境污染，同时还能保证提取出的锂化合物具有极高的纯度，满足电动汽车等行业对高品质锂的需求。

根据高盛公司的报告，直接锂提取技术被认为是“改变锂供应游戏规则的潜在技术”。一旦规模化，该技术能将锂的提取时间从数月缩短到数天，提取率达到60%至80%，使锂含量较低的盐湖区也具有利用价值。

随着全球对锂需求的不断增长，越来越多的石油巨头开始涉足锂资源开发。国际能源署预测，电动车和能源储存所需的锂电池使用量将在未来二十年内大幅增长。世界经济论坛曾预测，未来几年全球锂需求将迅速增加。

一、石油巨头纷纷布局锂业

除了西方石油，近期挪威国油（Equinor）也加紧布局锂业，收购美国锂盐项目股权，加码新兴的锂盐业务。

今年5月初，Equinor宣布，它已经与加拿大的Standard Lithium达成协议，收购其位于德克萨斯州和阿肯色州的两个锂项目45%的权益。这些项目的目标是横跨两个州的富含锂盐的Smackover地层，Equinor可能会投资超过1.3亿美元。Standard Lithium公司将继续持有该项目55%的股权，并继续作为项目运营商。除了新的资金，Equinor还将为合作伙伴提供地下和项目执行方面的专业知识。

值得注意的是，去年Standard Lithium报告称，在其德克萨斯州东部的项目中发现了北美最高浓度的锂卤水。这使得本就一心向锂的Equinor更增加了兴趣。要知道，早在2021年，Equinor就入股法国锂开发商Lithium de France。

而在Equinor进入锂赛道之前，埃克森美孚也采取了类似的举措。2023年5月埃克森美孚斥资1亿美元从Galvanic Energy勘探公司手中购买一处锂矿探矿权，并于2023年11月13日宣布启动锂项目，埃克森美孚使用传统的石油和天然气钻井方法从地下约10,000英尺的储层中获取富含锂的盐水后，将利用直接锂提取（DLE）技术将锂从盐水中分离出来。然后，锂将在现场转化为电池级材料。剩余的盐水将被重新注入地下水库。与硬岩开采相比，DLE 工艺产生的碳排放量更少，所需的土地也少得多。埃克森美孚计划到2027年开始从地下井生产锂。

更早之前的2020年，斯伦贝谢成立了斯伦贝谢新能源公司(Schlumberger New Energy)，在美国开发建设一个从内华达州的卤水中提取锂的中试工厂，并于2022年宣布与污水处理供应商Gradiant合作，提供电池级锂化合物的可持续生产。2023年7月份，雪佛龙也透露称，作为一家在石油和天然气开采方面拥有丰富经验的公司，提取锂资源符合雪佛龙的“核心能力”。

目前石油巨头道达尔和壳牌虽然没有直接进入锂业，但二者都已经进入电池行业，例如，道达尔收购法国电池制造公司帅福得（Saft Groupe），交易总额达9.5亿欧元；壳牌也分别与英国太阳能投资公司Foresight Group合作购买西澳储能项目Kondonin50%的股权，与可再生能源公司AMPYR Australia Pty Ltd达成建设500兆瓦/1000兆瓦时电池储能系统的合作协议。

可以说，各大石油巨头已经直接或间接地进入锂产业链中。S&P Global Commodity Insights援引分析师和观察人士的观点称，如果财力雄厚的石油和天然气公司能够将其地质和加工专业知识转化为高效的锂生产，它们可能会颠覆锂行业。

二、新一轮技术变革和产业升级在即

作为投资界的传奇人物，巴菲特向来善于捕捉时代脉搏，布局战略性新兴产业。这次，在众多石油巨头加码锂电产业链的同时，投资大鳄巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司更是直接出手，与西方石油公司合资，利用创新的直接锂提取技术（DLE）从加州的地热盐水中提取锂资源。

2019年，BHE可再生能源公司就已开始推动海地热提锂项目；2020年5月，该项目获得加州能源委员会（CEC）的批准。

据悉，该项目利用了西方石油全资子公司TerraLithium的DLE专利技术，能够高效、环保地从富锂盐水中提取高纯度锂产品。而伯克希尔哈撒韦旗下BHE可再生能源公司在加州运营的10座地热发电厂，每分钟可处理5万加仑富锂盐水，为项目提供了得天独厚的资源优势。

伯克希尔哈撒韦联手西方石油重金押注地热提锂项目，彰显了巴菲特对锂电产业前景的信心。随着全球锂需求的持续上涨，创新提锂技术有望加速产业化进程，为全球锂供应提供新的增长点。而伯克希尔哈撒韦等资金雄厚的巨头进入锂电赛道，无疑将推动行业加速发展，为全球汽车电动化提供更加充足、环保的锂资源保障。

展望未来，在全球能源转型和电动化革命的大背景下，锂电产业链必将迎来更大的发展机遇。而随着创新提锂技术的不断突破，以及巴菲特等顶级投资者和石油巨头的深度布局，锂电产业有望迎来新一轮的技术变革和产业升级，为全球新能源发展注入强劲动力。

三、需求缺口蕴藏投资机会

据SQM的数据显示，2020年全球锂需求结构中，电池需求占比约为75%，是最大的需求端。在电池需求中，动力电池的占比也从2019年的46%上升至2020年的54%，增长迅速。随着全球新能源汽车需求量的增长，上游锂材料的需求也随之增加。数据显示，2020年全球新能源汽车销量达到312.5万辆，同比增长41.4%；而全球锂需求量为33万吨碳酸锂当量，同比增长约7.5%。

从供需来看，目前全球锂产量为8.2万吨锂金属当量，折合碳酸锂当量约44万吨，基本能够满足锂需求量。但根据国际能源署预测数据显示，受下游市场需求的推动，仅靠现有和在建的锂矿生产项目，到2030年全球将出现约50%的锂需求缺口。

真锂研究创始人兼总裁墨柯表示：“根据我的追踪，11月和12月动力电池需要进行库存补充。如果动力电池需要进行补库存，一般会在前三个月出现锂资源采购的小高峰。因此，8月和9月很可能会出现碳酸锂价格上涨。当然，我也不否认碳酸锂整体供应仍然偏多，因此整体而言，今年的碳酸锂价格仍处于下行阶段。”

华鑫证券则发布研究报告称，预计2024-2025年全球锂资源供给分别为147.34、194.54万吨LCE，需求分别为144.65、185.63万吨LCE，供给过剩分别为2.69、8.91万吨LCE。

值得注意的是，我国阿坝州锂辉矿资源丰富阿坝州拥有丰富的锂辉矿资源，目前探明的储量在四川省排名第二，平均品位在1%~1.2%之间。这些锂辉矿主要分布在马尔康和金川两县，具有集中分布、埋藏浅、易开采等特点，而且与国内紧缺的妮妲矿共生。目前已开发的锂矿包括马尔康党坝锂辉石矿、业隆沟锂辉石矿、以及李家沟锂辉石矿，其中规模最大的是李家沟锂辉石矿，其1号主矿体是亚洲目前已探明并取得采矿权证的最大单体锂辉石矿。

四、结语

有分析人士指出，随着石油巨头的纷纷进入，以及手握巨资的巴菲特的深度介入，锂产业的格局有望改变。电动汽车制造商们，不必再担心锂供应不足，全球汽车电动化的速度也将加快。