一季报解读

$德芯科技(SZ837611)$  在手订单约为1.6亿，2024年一季度收入较2023年有所下滑，主要原因为2023年一季度应收确认收入的系统集成项目较多。2023年营业收入超4.1亿元，业绩创历史新高主要系地面数字电视700兆赫频率，系统集成项目为国家级重点项目并与2023年完成验收并结转收入所致。2024年业绩预计将有所波动，公司拥有较好的成长性及持续盈利能力。我们大概来分析一下，（考虑到在手订单较多，单个季度业绩下滑并不能代表全年，微波能量应用将在今年贡献业绩，这是一个比较好的题材，）预测今年公司大概率净利润会在9,000万到一个亿之间，按上市后总股本8,000万股来计算，每股收益1块2毛5，给予动态市盈率40倍股价50块的判断，还是很有希望的。