光伏基本面，我不记得写过多少篇了，每次都劝大家清仓，结果，下午有人在群里发“X机构重仓赛力斯和光伏爆仓”的小作文后，有位关注我很久的老铁，突然冒出来说了一句，“拿着光伏难受”，这一瞬间，我人都麻了。
我每天码字，一方面是为了自己做好投资，因为只有写下来，才会让自己的思路更清晰，更容易发现逻辑缺陷在哪，目标是靠投资致富；另外一方面，就是想帮大家识别出一些市场风险，尽可能的避开一些坑，显然，这个工作做的还是不够到位。
今天光伏下跌，我觉得至少有两方面的原因，上述传言，只是其一。
其一，昨晚，智慧光伏发了一篇文章《两省电力公司，全面停止新增户用光伏电费划转业务！》，停止新增户用光伏电费划转业务，直接打击了户用光伏需求，逻辑我来帮大家简单梳理下。
这几年，户用光伏安装成本直线下降，就有居民自购安装，安装前，只要在电网公司备案，再办一张专属银行卡，就可以将用不完的电，卖给电网，电网会把电费按月付到银行卡里，这种属于户用自然人光伏。
还有一种分布式光伏项目，叫户用非自然人光伏，或者叫工商业分布式光伏项目，某光伏企业，比如$正泰电器(SH601877)$，跑到农村去，和农户讲，“你出屋顶资源，我出设备，发电收益，双方按比例分”，这类项目，在备案的时候，仍是以农户的名义备案的，所以，电网会先把钱付给农户（备案人），农户再打给光伏企业。
从2019年开始，许多地方的电网公司，就为这些光伏租赁企业做了统一的电费划转，农户跟光伏租赁企业签订协议后，电网公司可以把农户指定银行卡的电费，按照约定的金额，统一划转到企业账户。
打款方便了，很多光伏企业就去开拓户用非自然人光伏项目，所以，这几年国内户用光伏装机需求非常旺盛，现在停止统一划转，就会带来两个发展问题。
1、如果取消统一划转，光伏租赁企业基本无法开展项目，一家企业，做几万户，一个一个账号的转，工作量会非常大。
2、企业租屋顶的户用光伏，要想继续实现统一打款，那就要按照工商业项目备案，工商业分布式光伏项目，是要参与到电力市场化交易中的，这将会给项目收益带来极大的不确定性，不像户用自然人光伏，是可以享受国家福利政策的，电网收电，按照脱硫煤电价收购。
因此，全面停止新增户用光伏电费划转业务，势必要影响到国内光伏装机需求的，根据中商情报网数据，23年前9个月，全国分布式装机容量，占到了光伏装机总量的43.29%。
其二，就是文章开头讲的，有人传，“X机构重仓$赛力斯(SH601127)$和光伏爆仓了”，这个传言，事实上是不准确的，因为公募基金投个股，又不能上杠杆，那就不存在“爆仓”问题，更准确的说，应该是“被动砍仓”。
公募基金有个“双十”原则，单只基金的任意个股仓位不能超过10%，一个基金经理管理的所有基金持仓单票不能超过该股票市值的10%。
比如下面这只基金，在一季度结束时，阳光电源的仓位就占到了10%。近期市场大跌，阳光电源横盘震荡，那$阳光电源(SZ300274)$的仓位会就被动抬升，在二季度结束前，基金经理就必须把仓位降到10%以内。所以，今天的那个传言，爆仓是假的，但“被动砍仓”大概率是真的。
上述这个问题，其实就是一个“筹码结构”问题，我在医药、新能源、半导体时，经常会聊到这点。
前几天，我以赛轮为例聊半导体时，就聊到过“被动砍仓”这点，刚在后台搜了下，提到过23次，这就是我的独到之处，既懂点基本面知识，又知道公募的游戏规则，还有点交易思维。
以上，就是光伏加速下跌的大概原因，或者是催化剂。
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