#“创投十七条”引热议，耐心资本成热词#
本周结束，2024年就过半了。来到半年关口，回顾上半年，市场热点从AI到中特估，从黄金到上游资源品，从红利到科特估……政策面从国九条，到各地房地产取消限购、全国层面取消贷款利率下限、一再调降首付比例，再到大基金三期宣布成立，助力半导体卡脖子领域大发展……政策助力资本市场健康发展，也不断涌现投资机遇。今天，一起回顾我们共同经历的2024资本市场那些事。
1、红利的风红遍A股、吹到香江，国九条重磅发布提振情绪
要说今年市场上风最大的，还得是“红利”。红利风格从2022年底就重回大众视野，今年红利再度走红，不仅A股红利涨，港股红利也不甘示弱。
中证红利全收益指数今年以来上涨13.91%，中证红利指数今年以来上涨12.61%，红利低波指数和红利100指数今年以来涨幅分别为16.13%和11.02%；港股方面，港股通央企红利指数、恒生港股通高股息低波动指数今年以来分别上涨18.05%、10.89%。
数据来源：Wind，统计区间为20240102-20240606。中证红利全收益指数、中证红利指数、红利低波指数、红利100指数、港股通央企红利指数、恒生港股通高股息低波动指数自基日以来收益率分别为：965.19%、456.61%、1002.79%、237.17%、-10.88%、-12.02%。指数历史表现不代表未来，也不构成基金业绩表现的保证。
红利作为防御属性较强的资产，因稳定分红尤其受机构投资者关注。但也因此，红利涨的多、涨的久，也有不少红利拥挤的看法出来。这时候，国九条的发布无疑又给红利添了一把火。
历史上出过两次国九条，相较前两次而言，本次“国九条”聚焦加强监管和防范风险，聚焦以投资者为中心， 奠定了 A 股中期走向长牛的基石。其中特别提到，加大上市公司分红力度，提高分红的频次，利于吸引长期资金入市，红利风格占优。
2、房地产利好政策持续输出，国家队入场
自4月底政治局会议定调以来，多地频发利好房地产的政策，包括：个人住房贷款政策调整，即取消全国层面首套和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；个人住房公积金贷款利率下调0.25个百分点；设立保障性住房再贷款，总额度为3000亿元，用于支持地方国有企业收购已建成未出售的商品房，用作保障性住房；地方上，杭州、西安先后宣布全面取消住房限购，上海出台九条新措施，优化住房限购政策、支持多子女家庭合理住房需求、首套首付比例最低20%、首套利率3.5%，杭州宣布地产收储等等……地产政策组合拳下了猛药。
4月以来，在政策回暖下，房地产板块也迎来了阶段性修复，Wind数据显示，4月25日至5月22日近一个月的时间，房地产（申万）指数上涨28.44%，居申万31个一级行业指数之首。
市场上对于地产行情能否否极泰来的讨论也如火如荼。从短期视角，政策确实影响地产行情波动，但长期视角看，地产能否最终否极泰来，还得看地产销售端的反馈、信贷环境的走向以及居民未来收入预期等因素的共同作用。
以史为鉴，2015年，全国也进行了一轮“稳地产”政策的调控，出台一系列刺激地产的降首付、降利率措施，2016年定调“房住不炒”后，受行业收紧及疫情影响，地产行情下行。而在2015年稳地产政策出台后，当年2月至6月的四个月间，大盘上涨超66%，申万房地产指数上涨超92%，地产行情优先于房地产价格强势走强。本次地产调控周期始于2022年，向后看，房地产板块能否走出趋势性修复行情，核心仍在于基本面的企稳，依赖政策落地的节奏及效果。
3、黄金大涨，央行持续增持、打金潮再起
今年以来黄金价格持续大涨，COMEX黄金今年以来最高涨幅超17%，至今涨幅为12.4%。我们都知道，自古有“乱世黄金”的说法，今年以来地缘冲突不断、国际局势存在不确定性、叠加美联储降息预期，拥有避险和抗通胀属性的黄金自然开始让人“高攀不起”。不少年轻人，重新搭上“打金潮”的车，因为品牌金店价格太高，打金、回收的性价比更合适，于是不少金店“打金潮”再现。
近日，世界黄金协会发布的2024年度全球央行调查报告显示，超八成的受访央行预计将在未来12个月内继续增持黄金，创下自2019年世界黄金协会开展该项年度调查以来的最高纪录。央行购金量已连续两年创下新高，金价更是在2024年攀至历史高点，但各国央行储备经理仍对黄金青睐有加。
下半年，你会不会继续跟着央行买黄金呢？
4、大基金第三期来袭，芯片又双叒叕来了
5月24日，国家大基金三期成立。“大基金”即国家集成电路产业投资基金，是我国政府为推动国内半导体产业的发展而设立的国家级投资资金，历史上，我国分别在2014年9月和2019年10月成立了前两期“大基金”。大基金三期注册资本达3440 亿元人民币，超过了前两期注册资本的总和，成为我国芯片领域史上最大规模基金项目。
“大基金”一期的主要侧重于芯片制造行业，“大基金”二期设立于中美贸易摩擦的大背景下，其投向在一期的基础上，还侧重于应用端（如5G、AIoT等技术引领的产业），为实现我国高水平科技自立自强提供资本支持。相较于前两期，大基金三期则将重点关注产业链中的卡脖子环节（如光刻机、光刻胶和DRAM芯片等），推进国内半导体全产业链的国产化进程。
不仅如此，本次大基金有六家国有行参与，持股比例总计超三分之一，或撬动万亿社会资金。
而在大基金三期的利好下，迎来了一段时间的“科特估”行情，长期视角来看，随着AI的发展，AI算法不断迭代带来半导体产业链相关细分领域的需求提升，半导体行业的发展仍是星辰大海。
下半年即将启程，资本市场又会书写怎样的故事？一起期待~
$芯片龙头ETF(SH516640)$
$北方华创(SZ002371)$
$金ETF(SH518680)$
投资有风险,基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
本文作者可以追加内容哦 !
