未来不再一日一更，也不再简单复盘，更多的时候去深入研究个股个债，希望能得到更多可以重仓的机会，而非过于摊大饼，恳请理解和支持。
一、上海沿浦正股分析：
1.主营业务：
主要从事各类汽车座椅骨架总成、座椅滑轨总成及汽车座椅、安全带、闭锁等系统冲压件、注塑零部件的研发、生产和销售。公司的主要产品为骨架总成、冲压件、模具、注塑。
2.年报情况：
公司一直以来的营收稳健上涨，净利润也相对稳定上涨，结合公司经营性现金流长期为正，代表着公司赚的都是真金白银，这一点非常好。
23年收入同比增长35%，净利润同比增长99%，在这个经济下行的时期，是显得如此难得和珍贵，资产负债率51%，有息负债率27%，说明公司经营非常稳健，21年开始库存周转天数上涨了10多天，比同行光启技术152天、天成自控146天要好得多，当然业绩方面也要比天成好，但被光启秒杀。
资产负债表方面，货币资金仅7千万，说明资金非常紧张，应收占比36%，考虑客户都是知名品牌，风险较低，是超级轻资产公司，未来的折旧压力会很小，资产利用率几乎是同行的两倍；长期待摊费用占比9.4%，极高，主要是装修费用和模具费用，还算合理；除了转债就只有短期借款9千万，所以短期内资金压力不大，就算有压力也完全可以加快应收收回，所以整体来说资产质量较高，经营也稳健。
利润表方面，公司对费控管理到位，研发投入增速较高，减值损失没有大额或者大比例情况，整体情况非常不错。
3.季报情况：
营收同比增长一倍，净利润同比增长187%，超过了去年上半年水平，是非常优秀的。
4.预计未来季报情况：
根据之前的情况，预计2季度营收同比增长60%左右，净利润同比增长100%左右，整体情况非常不错；还没发不出去就有预告了，可惜了。
5.板块及正股活跃度：汽配作为市场上最活跃的板块，非常值得期待，正股波动率48%，活跃度很好。
6.概念：有高铁、新能源汽车、华为汽车、华为概念，概念不错。
7.估值：市盈率28倍，股息率0.94%；可参考同行，天成市盈率159倍，股息率零；光启市盈率60倍，股息率0.78%，当然光启的毛利率达46%左右，而天成毛利率22%左右，比沿浦14%左右要高得多，所以估值比同行低是可以理解的，但考虑公司的增长性，我认为28倍并不高，按预计今年年报1.4亿净利润计算，则市盈率23倍；股价处于近三年的中位，还是认为值得持有的。
8.预期：
已获得了高铁整椅产品的一系列供货资质证书，目前正在研发实验交样阶段，随着高铁座椅项目的有序开展，公司的经营规模和盈利能力将得到进一步提升，公司综合实力将进一步增强，有利于公司的长远发展。
铁路业务：
铁路集装箱业务进展非常顺利，除金鹰重工下了5个多亿订单外，其他的铁总下属的公司，也可能会下订单。
随着公司的产能扩张和业务的深入，可能会给未来带来更多的可能。
9.不足：
公司与东风李尔集团、麦格纳、中国李尔、延锋智能、临港均胜、泰极爱思等国内外知名汽车零部件厂商建立了良好的合作关系，是东风李尔集团、麦格纳集团最重要的战略供应商之一。
但这些公司的可能主要是传统车企，而新能源车方面欠弱，这可能会是一种危机，就看公司如何去转变了；当然公司也在准备发行新股去募集资金增加新能源车座椅项目，考虑目前的新能源车座椅具有更自动化、智能化、舒适化、人性化，尤其是以塞力斯为代表的智能座椅，公司是否能成功打入敌人的堡垒还有诸多不确定性。
二、转债分析：
2.转债不存在瑕疵，目前价格处于历史低位，历史最低价107元，还有10元空间，纯债价值93元，也就是有24.5元的期权价值，去年底显示基金持仓39%，不算特别高，但也不低。
3.预期，估计涨到139元的问题不大，如果再跌，我会考虑持仓，当然要低于110元才敢重仓。
三、转债快讯：
1.耐普预告净利润同比增长50-69%；沿浦预告净利润同比增长92%。
2.科华提示可能满足下修条件，大概率满足，可能下修；锋龙、志特、科数、冠宇提示可能满足下修条件，大概率满足，可能3-6个月内不下修。
3.神通大股东减持17%转债，还有23%；雅创大股东减持28%转债，还有7%。
4.闻泰、晓鸣、斯莱本次不下修；合兴、佩蒂、联创3个月内不下修，合兴真是头铁；永22、天业、莱克、海能6个月内不下修，直接扔了就好了。
5.苏利提议下修，大概率会下修到16元左右，没有意义，所以就算我预测它下修也不参与。
6.国力、利群注销股份提示债权人，可能价格高了。
7.亚药的转债募集资金专用账户便来变成，我觉得是非常不靠谱的一件事。
8.交建下修到底，新转股价值95.93元，已经透支了预期；亚药下修到3元，底价2.67元，新转股价值84元，又是一个巨大的打击。
9.惠城3个月内不强赎。
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此买卖，风险自负。$沿浦转债(SH111008)$$交建转债(SZ128132)$$亚药转债(SZ128062)$
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