文灿股份：预计2024年上半年净利润同比增长超400%

文灿股份7月14日发布的半年度业绩预告显示，公司预计2024年上半年实现归母净利润0.7至0.9亿元，同比增长403.2%至547.0%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为0.6至0.8亿元，同比增长475.2%至666.9%。

尽管公司在2024年第二季度的单季度归母净利润预计仅为0.2亿元，同比增长57.0%，但环比下降了72.2%。公司表示，此季度业绩的同比增长主要归因于新能源客户新车型的上市及车身结构件产品在收入结构中的占比增加。然而，由于百炼集团此前出现的部分产品交付问题仍在逐步改善中，短期内对公司经营业绩有所扰动，导致环比下滑。

文灿股份长期致力于车身结构件产品的研发，公司获得多家汽车客户的多个大型一体化结构件定点。2024年7月，公司再获两份外资客户新定点，项目预计在2026年逐步量产，总销售额预计在10.0亿元至12.0亿元之间。

公司作为华为系赛力斯的核心供应商，向问界M5/M7/M9车型供货铝合金压铸件产品。问界新M7车型在上市首月实现交付量突破2万台，M9预定量突破10万台。随着核心客户车型放量及新项目投产，公司的产能利用率有望显著回升，从而带来可观的业绩增长。

民生证券预计文灿股份2024至2026年营收分别为69.4亿、89.8亿和107.6亿元，归母净利润分别为3.07亿、5.01亿和7.20亿元。公司股价对应市盈率分别为25倍、15倍和11倍，维持“推荐”评级。

报告强调风险提示，包括原材料价格上涨、客户销量不及预期、项目拓展不及预期及一体化压铸行业竞争加剧等。