航运股延续跌势 地缘政治缓和驱动运价回落 大摩指行业供应风险正累积

　　航运股延续跌势，截至发稿，东方海外国际(00316)跌4.89%，报108.8港元；海丰国际(01308)跌2.74%，报18.48港元；中远海控(01919)跌1.58%，报11.22港元；太平洋航运(02343)跌1.24%，报2.39港元。

　　消息面上，地缘政治缓和驱动近期运价回落。市场对巴以新一轮谈判前景较为乐观，引发对红海复航的担忧，欧线运价期货和美线运价现货回调。7月12日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为3674.86点，较上期下跌1.6%，结束此前连续13周的上涨趋势。上海出口美东运费上周下跌0.6%；美西运费上周下跌5.5%。

　　另外，摩根士丹利研报指出，红海冲突暂缓了行业的下行周期，但其影响开始减弱，而供应风险现正累积，自2021年行业见顶后，至今年中行业运力已累增19%，该行估算至明年底运力将另再增加10%。而国际贸易每年仅升3%至4%，这意味今年旺季将见到未来两至三年现货运费的峰值。该行估算在即将来到的下行周期，行业将回到盈亏平衡甚至亏损状况。

$中远海控(HK|01919)$$海丰国际(HK|01308)$$恒生高股息ETF(SH513690)$