【优优早报】被动元件，补涨在即？

大家好，今天是7月17日星期三，欢迎收听优优早报。

昨日有多只场内ETF盘中异动。沪深300ETF、中证500ETF和中证1000ETF的分时图上均有大资金介入迹象。另外，新上市的两只沙特ETF也全部涨停。说明场内赚钱效应不足，资金寻求避险。北交所昨天也罕见单日出现4只30cm涨停，主要涵盖了电子元件以及无人驾驶这两个方向。近期北交所的涨停数量呈现上升趋势，经过近1年的调整后，预计北交所有望再次出现阶段性的赚钱效应。相对地，量化20cm微盘股风格似乎有被北交所取代的趋势。

昨日板块表现较好的是无人驾驶、消费电子以及被动元件方向。值得注意的是，近期大市值股票的表现显著优于小市值。尤其是自4月16日退市新规以来，市场风格突变。资金更注重基本面逻辑而非情绪或筹码博弈，投资者在选股时，需要注意及时转变思路，顺应新潮流。

预计今日市场将继续维持弱平衡的状态。

据台湾经济日报报道，受益于手机及PC市场需求回暖、传统旺季即将来临，叠加银价今年以来大涨超30%，日本被动元件大厂村田、TDK等正酝酿涨价，涨价的产品初步将锁定积层式电感、磁珠等产品，预期大尺寸会先涨价，涨幅约10%至20%，为近年被动元件行业罕见大涨价。日本是被动元件龙头公司聚集地。数据显示，全球电感产业集中度高，以村田、太阳诱电、TDK等日系电感器大厂为主，占据全球40%-50%的市场份额，这三大日系厂商长期占据电子元器件行业的龙头地位。同时，TDK和村田也是全球前两大片式铁氧体磁珠制造商，合计占据30%以上的市场份额。

根据中金公司研报，国内MLCC龙头持续推进高容产品扩产，部分下游客户替代需求较强，建议关注MLCC潜在超预期的可能性；其次，今年3季度下游新能源占比大的厂商有望看到业绩修复，当前估值处于低位，建议关注薄膜电容器；最后，AI应用推升功率电感用量，我们认为云端AI带来的业绩增量或早于端侧AI，建议关注电感厂商在头部AI服务器客户中的验证进展。

最后，今天暂无新股申购。感谢您的收听，祝您投资顺利。

参考研报：20240507-中金公司-科技硬件行业动态：全球被动元件龙头指引需求稳中向好，价格下行或见缓和（臧若晨,何欣怡,石晓彬,彭虎）