劲仔食品：上半年净利润大幅增长，公司成长性获看好

申万宏源证券发布的研报显示，劲仔食品在2024年上半年实现归母净利润1.33亿至1.5亿元，同比增长60%-80%；扣非净利润为1.12亿至1.29亿元，同比增长56%-79%。预计第二季度实现归母净利润0.59亿至0.76亿元，同比增长35%-73%；扣非净利润0.54亿至0.7亿元，同比增长38%-81%。

申万宏源分析师吕昌、周缘和熊智超在报告中维持对劲仔食品的“买入”评级，预计公司2024年至2026年净利润分别为2.91亿、3.76亿和4.76亿元，对应同比增速为39%、29%和27%，每股收益为0.65元、0.83元和1.06元，当前股价对应的市盈率为18倍、14倍和11倍。

报告指出，劲仔食品线上渠道处于调整阶段，业绩预告显示第二季度收入同比增长20%以上，线下渠道增长约30%。公司北海工厂已顺利投产，新品深海鳀鱼、短保豆干表现良好，溏心鹌鹑蛋预计八月份投产。

此外，鱼制品成本下降也使公司的盈利水平保持在较好的状态。假设第二季度收入同比增长20%-25%，扣非净利率预计在10.2%-10.6%之间，相较去年同期提升2.2-2.6个百分点，主要因为鱼制品成本下降。

申万宏源认为，劲仔食品近期股价回调使其估值吸引力显著提升，继续看好公司中长期成长性，并指出原材料成本波动和食品安全事件为核心风险。