据说这种“文字行情”已经不是第一次了，当年文章出轨，伊利股份上涨；刘强东风波后，红墙股份和香飘飘大涨；谷爱凌火上热搜时，远望谷涨停；兔年来临时，兔宝宝股票涨停。
川大智胜其实就是7月15日（周一）一字涨停了一天就还好，之前懂王第一次当选时，也涨停过一次。
歌尔股份自4月22日反弹以来，截至7月17日，累计大涨近57%，股价增速非常快了，快到啥程度呢？午休的时候，我在那睡觉，听到远处其他部门的同事讨论歌尔股份，以至于我都要梦到歌尔股份了，哈哈哈哈哈哈。
歌尔股份中报业绩预喜
歌尔股份的收入结构主要分为精密零组件、智能声学整机和智能硬件三大板块。歌尔股份的核心商业模式是为下游消费电子客户提供产品代工服务，因此消费电子行业的整体趋势对其业绩有直接影响。
7月14日，歌尔股份公布了2024年上半年业绩预报，预计归属于上市公司股东的净利润将达到11.81亿至12.65亿元，同比增长180%至200%。
歌尔股份解释称，亮眼业绩归因于：
1、拥有较高毛利率的XR眼镜和TWS耳机的主要客户出货量的增加，促进了整机组装产品结构的优化；
2、精密零部件业务因下游传统3C产品的需求增加，占总收入的比例也随之上升；
3、公司持续加强精细化运营，优化高效内部控制，注重盈利质量的提升，延续自去年下半年以来的盈利能力持续回升的趋势。
中泰证券的研报表示，2023年10月上市的Ray-Ban Meta音频眼镜至今年5月初已售出超过100万台，4月底Meta AI的上线进一步提升了销量预期。歌尔多年来在AR领域的前瞻布局，与Meta、高通等企业的紧密合作，涵盖整机、衍射光波导、光机、声学等环节，将深度受益于AI+AR带来的新产品周期。
苹果减少订单的影响正在逐步消减，歌尔股份正逐步走出低谷。
苹果是蜜糖？还是砒霜？
歌尔股份最早能够进入大众视野，“果链”标签是其重要原因。
以“声学技术”业务起家的歌尔股份，成立于2001年，2008年A股上市。2年后，凭借其在声学领域突出的技术，歌尔股份打入苹果产业链，开始为苹果提供蓝牙和微型麦克风等电子声学产品，开始了和苹果的“蜜月期”。
作为“果链”的巨头公司，歌尔股份曾经有过一段风光无两的日子。2018年，歌尔又拿下苹果 AirPods 30%的代工份额，成为苹果AirPods全球第二大代工厂，第一则为立讯精密。
自从进入到苹果公司供应链后，歌尔同时加深了与华为、小米、三星等巨头公司的合作，歌尔开启了爆发式增长阶段。截至2021年的股价历史高点，歌尔股价10年上涨超过20倍，营收增长29倍，净利润翻了14倍。
随着苹果为歌尔带来越来越高的业绩增速，来自苹果的营收占比也从2016年的20%左右增长至2020年的48.08%，占比接近一半；虽在2021年有所回落，占比仍旧高达42.49%。
在苹果的怀抱中长大，也在苹果的遏制中受伤，如今的歌尔慢慢品尝到“毒”苹果的代价。
众所周知，每台iPhone背后是横跨全球的供应商，整个“果链”所涉及的供应商数量多达110多家。而作为产品的设计方和销售方，苹果具有极大的话语权，并且每年都会引进新的供应商，“扶持备胎”，也会踢出一些合作伙伴，“敲打”供应商让利。
“果链”标签是一种市场能力的认可，供应商为了竭尽所能满足苹果要求，需要斥巨资搭建定制生产线，被苹果“拿捏住”定价话语权，这意味着一旦被踢出“果链”，就会面临巨大的打击，此前的欧菲光就是例子。作为苹果手机镜头模组供应商，苹果订单一度占据欧菲光总营收的30%，2021年3月欧菲光公告被苹果中止合作后至今，欧菲光股价近乎腰斩，此后在代工市场中一蹶不振。
2022年11月，歌尔股份遭遇苹果“砍单”，停产AirPods Pro 2，一时间谣言四起，曾经历很长一段时间的股价横盘阶段。
歌尔股份对苹果的销售占比，从此前的四成，下降为2022年的31.12%，2023年的占比仅为27.02%。
歌尔股份正在努力减少对苹果业务的依赖，通过拓展新的业务领域和增加智能硬件产品的研发，提升自身竞争力，实现营收来源的多元化。
谁最先摆脱“苹果”依赖症？
为了摆脱“苹果依赖症”，果链企业纷纷寻求新的业务增长点。
在第一大客户收入占比由高到低排序，且总市值大于300亿元的苹果概念股中，鹏鼎控股、立讯精密、蓝思科技、歌尔股份、领益智造排在前五。其中鹏鼎控股又与富士康关系匪浅，领益智造来自苹果收入相对有限，立讯精密、蓝思科技、歌尔股份通常被称为“果链三巨头”。
从果链企业的转型方向来看，智能汽车、智能硬件、光伏等业务成为重要转型方向。
$立讯精密(SZ002475)$2023年财报显示，消费电子业务实现营收1971.83亿元，占营收比重85.03%。通讯互联产品及精密组件业务收入145.38亿元，占营收比重6.27%；汽车业务收入92.52亿元，占营收比重3.99%。不过，立讯旗下通讯业务或有更多想象空间，原因在于此前英伟达发布的最新GPU GB200，采用铜缆连接引起市场关注。在立讯精密4月26日的投资者关系活动上，公司高层曾表示：“可以预见未来五年通讯业务的成长非常乐观” 。
蓝思科技2023年智能手机与电脑类业务实现营业收入449.01亿元，同比增长17.50%。新能源汽车及智能座舱类业务实现营业收入49.98亿元，同比增长39.47%，汽车营收占比逼近10%，带动了整体业绩增长。
到底是抱着苹果爸爸好乘凉？还是摆脱“苹果依赖症”更有增长潜力？很难讲。
应该选择背靠巨头的“果链”？还是应该选择注重自主研发的半导体芯片产业链，很难割舍。
果链企业中，谁先摆脱“苹果”依赖症，迎来崛起式发展？还是某天突然被打压，一蹶不振？很难预测。
所以，我更爱同时覆盖苹果产业链和半导体芯片产业链的$电子ETF(SH515260)$，前面提到的歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、鹏鼎股份、领益智造都是电子ETF（515260）跟踪的电子50指数成份股，它布局电子产业50家核心龙头企业，在半导体+消费电子同时迎来周期向上的机遇时，成份股中报业绩亮眼，BUFF叠满，相当香了，兄弟们可以重点关注，也可以看看俺滴往期文章，反正我是铁粉~~
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