作者｜王晓悦
“穷人银行”中和农信有限公司（下称“中和农信”）近期申请在港交所上市，却因向农民发放“高利贷”饱受争议。
在大量的宣传通稿及IPO说明书中，中和农信以“乡村振兴”、“助农惠农”为宣传点，在ESG领域频繁获奖。而中和农信为振兴乡村，主要业务是向农民放贷。根据资料，中和农信投胎于1996年的一个扶贫试点项目，一路发展为目前中国农村市场最大的非传统金融机构放贷方。
资料显示，中和农信以其农村市场放贷对象为宣传点，从银行等金融机构获得了大量以“乡村振兴”、“绿色金融”为名义的低息资金。但转过身，中和农信将这些资金以高息放贷给农户。
在部分法院看来，中和农信与农户签订的合同中，约定的年利率大多超出一年期贷款市场报价利率四倍。而在追讨欠款时中和农信基本顶格追债，即以年利率为24%标准计算利息，更有部分案件追讨利息超过24%，被法院否决。
向农民发放利息如此高的贷款，中和农信在ESG实践上，是否真正做到了“助农惠农”？
以ESG为名的“馈赠”
中和农信的业务起源于1996年，国务院和世界银行在中国合作的小额信贷等多途径扶贫试点项目。
中和农信表示，自诞生伊始，公司就是一家具有强烈社会使命感的企业，始终致力于将环境、社会和治理（ESG）和企业社会责任（CSR）理念融入业务发展与公司治理的各个环节，将企业自身发展使命和愿景与国家“乡村振兴”、碳达峰及碳中和战略目标及联合国可持续发展目标相顺应。
正是拥有这样的“扶贫”背景和先天自带的ESG元素，中和农信获得了来自国际银行、信托公司的低息资金。大量在ESG宣传上有诉求的国际金融机构，长期以“乡村振兴”、“绿色金融”等名义向中和农信提供资金。
2024年，一家台资银行富邦华一银行在其ESG宣传稿中表示，公司牵头完成了中和农信境内首单可持续发展挂钩人民币定期银团贷款,以金融工具积极引导农村向绿色发展,推进乡村振兴。
2023年，亚洲基础设施投资银行（下称“亚投行”）与中和农信签署贷款协议，亚投行为中和农信乡居新能源提供总金额5000万美元等值人民币的绿色贷款，用于支持中和农信农村分布式光伏业务发展。这一合作，被亚投行以“产业兴旺”、“生态宜居”、“生活富裕”、“绿色贷款”及“乡村振兴”等关键词进行ESG宣传。
2021年，亚洲开发银行（下称“亚行”）与中和农信签署4000万美元等值人民币贷款融资协议，用以助力乡村振兴。通稿称，此后五年，这笔贷款通过中和农信提供的小额贷款服务，为广大农民和农村地区小微企业主发展生产提供急需资金，提高生活质量。
亚行表示，该项目至少60%贷款面向女性借款人，将通过“性别行动计划”来增加为女性提供融资服务和其他非金融服务，例如金融教育和生活技能培训等，预计将有3万余名女性从中受益。
该合作同样被用于宣传ESG理念，通稿称“亚行一直致力于实现亚洲和太平洋地区的繁荣、包容和可持续发展，同时坚持消除极端贫困”。而早在2016年8月，亚行曾为中和农信提供了5000万美元的贷款，以帮助中和农信在乡村提供金融服务，助力贫困及中低收入农户发展，这也是亚行面向中国普惠金融领域提供的第一笔非主权贷款。
2021年，恒生银行也向中和农信提供了双边贷款人民币1.05亿元。恒生中国在通稿中表示，这是其在ESG实践道路上又迈出的重要一步。此后恒生中国还将参与由世界银行国际金融公司牵头的7500万美元“抗疫流动性贷款”支持计划，通过为中和农信提供流动性资金支持，帮助小微客户及农户应对因新冠疫情引起的流动性资金紧缺。
2021年1月7日，位于北京的中关村银行与中和农信合作的农村普惠金融产品正式上线。据通稿，中关村银行携手中和农信，通过为农村地区小微企业和个人创业者提供专项助农贷款，切实解决农户在生产经营方面的资金需求问题，着力打通农村金融的“最后一百米”，将“及时雨”源源不断输送到农业生产一线，帮助农户发展产业、增加收入，进一步改善农村地区金融生态。
这些向中和农信提供贷款的金融机构，都是以“乡村振兴”、“绿色金融”等作为项目关键词，并以此作为其ESG宣传的一个案例。凭借助农惠农的光环，中和农信不仅获得了大量的资金支持，还频繁入选各类ESG奖项评选中。
那么，这些资金最终被如何用于“助农”呢？
利息远超民间高利贷？
以“乡村振兴”等名义获得的贷款，融资成本并不高。
根据中和农信在其IPO中的披露，其2021年、2022年及2023年前三季度从银行或其他机构获得的计息借款，最低年利率仅为3%，最高的年利率为6.50%。
此外，中和农信还发行了资产证券计划获得资金，年利率为4.8%。中和农信还与一家信托公司合作，通过转让及回购贷款收益权获得资金，年利率为6.5%。
然而，这些相对低息的资金，最终被以高利率出借给乡镇的底层群众。
据中和农信披露，公司在2021年、2022年及2023年前三个季度，在平台上发出的贷款实际年利率分别为17.5%、17.9%及17.8%。
撮合大量的贷款，中和农信通过中间的利率差赚得盆满钵满。
在剔除非现金项目及一次性及非经常性项目影响后，中和农信2021年、2022年经调整净利润高达5.06亿元、4.73亿元，而2023年仅前三季度就已完成4.53亿元的净利润。经调整后的纯利率高达19.5%到22.8%。
尽管数据显示中和农信在发放利率较高的贷款，但其在IPO文件中表示，根据弗若斯特沙利文的报告，其出借利率整体趋近中和农信所经营市场现行市场利率的相对下限。
然而，资料显示，部分中和农信放贷的年利率可能超过了法定范围。
根据一份公开资料，中和农信曾在2021年发放一笔5万元的贷款，借款人是在河南唐河县经营农业公司的一对夫妻。贷款协议显示，这笔借款的年利率为18%，逾期则在原基础利率上浮50%。也就是说，若这对夫妻逾期，按照协议要偿还的借款利率高达27%。
因疫情影响，这对夫妻在2022年未能偿还所有借款，被中和农信告上法庭。法院认为，该案件中利息和逾期利息两者之和已高于法定年利率24％的标准，高出部分不予支持，最终判决中和农信在24%的范围内追偿。
根据多份裁判文书，大量的农户、乡镇中小企业主在逾期后，都被中和农信“顶格”追讨欠款。
大量借款人在法庭上反对24%的高息算法，并提出按照《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》处理，即不超过一年期贷款市场报价利率四倍。以2020年7月20日发布的一年期贷款市场报价利率3.85%的4倍计算为例，民间借贷利率的司法保护上限为15.4%，若按照此算法，不少借款在签订合同时就已超过了借贷利率标准。
对于这种说法，不同的法院做出了不同判决。
部分法院将中和农信定性为非金融机构，并认为其借款纠纷属于民间借贷纠纷，因此反对中和农信提出高息追债诉求。最终，多个法院依法调整至按合同成立时的一年期贷款市场报价利率的四倍计算利息，年利率大约在15%左右。
而在另一些判决中，不少法院则认可中和农信24%顶格追债的合法性。
部分法院认为中和农信是经批准设立的从事贷款业务的金融企业，因此案件为金融借款合同纠纷，并非民间借贷纠纷，不应适用《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》处理。按照合同约定计算借款利息及逾期罚息，并按年利率24%计算逾期利息并无不当。
不过，在一份判决中，法院虽然认可中和农信是金融机构，但也认为其贷款利率不能超过民间借贷的最高限额。
河南省漯河市郾城区人民法院在判决中就指出，根据司法解释的精神，作为金融市场主体的银行等金融机构，其贷款利率不应超过民间借贷的最高限额，若超过民间借贷最高限额，就会与其应承担的社会职能不相适应，故金融机构贷款的利息、逾期罚息、违约金等费用设定应予以适当限制。因为作为经营金融贷款业务的银行、小贷公司等金融机构，具备信用中介与支付中介以及信用创造与金融服务的职能；同时，银行等金融机构还应承担更多的社会责任，维护金融稳定；故与个人及其他经济主体相比，其社会责任更大，更应注重社会效果，因此银行等金融机构贷款双方当事人的合法权益必须受到司法的平衡保护，尤其是处于相对弱势地位的借款人的正当权益不容侵犯。
最终，河南省漯河市郾城区人民法院对中和农信要求借款人按照年利率24%标准支付利息的诉求不予支持，只要求借款人以不超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍（年利率13.8%）计算相应利息，对超过年利率13.8%的部分不予支持。
而这些暴露出来的案件，只是中和农信大量的乡镇贷款的冰山一角。
那些没有闹上法庭的农户，可能签订合约之时就已承受超过一年期贷款市场报价利率的四倍的贷款利率，在逾期后则需面对或超过24%年利率的超高罚息。
参考资料：
[1]中和农信有限公司IPO申请文件，中和农信
[2]亚行贷款4000万美元支持中国乡村振兴，新华社
[3]富邦华一银行首次亮相2024上海国际碳中和博览会，“碳”索未来，信阳日报
[4]这家企业用租约模式推动分布式光伏下乡，但农村电网建设还需加强，界面新闻
[5]恒生中国与中和农信近期签订助农贷款协议，中国经济网
[6]中关村银行携手中和农信 助力农村普惠金融发展，北京中关村银行
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