江南水务,最近比较受关注的地方在于险资增持…还有就是较高的分红比率,干净的财务基本面!
不足的地方在于营收太过单薄!只有13.6亿…这个营收甚至比不过一些水务企业的利润!
但是这样的营收还有3.2亿净利润!实在匪夷所思!匪夷所思!关键这样的利润率还保持了十几年!
这样的数据拿出来…你也懒得怀疑利润的真实性了!
江南水务的营收就像是蜗牛一样…从2011年上市至今,爬呀爬呀…从5亿爬到了13亿!花了整整13年…
这个企业也真是够淡定和慢性子的!这期间跨过了股市的牛市熊市,房地产的暴涨,疫情…人家就是不紧不慢!不像其他水务企业一样,扩张扩张扩张!负债负债负债!
积沙成塔…人家现在还是江阴银行的大股东!虽然只有5.7%…但还是第一大股东!
目前账上,除了现金就是股权投资,还有大约15亿的固定资产。
打开公司网站,公司简介都懒得写了…显示没有相关信息。
这么多年来营收上,自来水业务几乎没变!从4.5亿到6亿水平之间!增长几乎来自工程安装!关键工程安装的毛利还有40%!真不知道什么工程能这么挣钱!
但是…弊端还是弊端,营收太过薄弱…水厂毕竟还是特许经营,这个经营期限过了之后呢?
目前的PE也不算低,30年的特许经营期限…可能在2040年就基本到期,大概剩下16年时间。
不过,话说回来…高管清一色几乎是来自江阴财政体系,股权上江阴市也占了60%…到期了,以后也是需要重建或者改造!肥水始终不流外人田…
总结,企业基本面没的说!盈利能力也没的说!增长点没多少看点…目前14倍PE,不上不下,分红率上可能是一个比较不错的看点。
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