#微软全球大崩盘！网络安全概念活跃#$博实结(SZ301608)$$中国互联网50(H30533)$$鹿山转债(SH113668)$
关键指标【仅供参考】
1、沪深300股债利差择时模型：6.11%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。
2、万得全A市净率：1.41倍，处于14.12%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌8.51%达到近10年最低，涨51.77%创近5年新高），罗素2000在宽基中涨幅靠前，信息安全ETF和中概互联ETF在ETF中领涨。
3、可转债均价：112.4元，处于30.72%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。
22日，
1年期和5年期LPR分别下调10个BP。
债券应声大涨，
30年国债ETF上涨0.34%，
年内累计上涨9.26%；
7-10年期国开债上涨0.27%，
年内累计上涨5.56%。
在资产回报率下行背景下，
2024年的国内资产中，
债券享受到一轮罕见的长牛和大牛走势。
网友咨询，
降息了，股票不是应该大涨吗？
怎么A股这么弱？
其实，
降息债券铁定牛，
股票可能牛。
影响股票价格的因素很多，
利率只是其中之一。
前期的A股强势主要是国家队大买，
市场仍未能实现自身的资金平衡。
导致一旦国家队停工，
市场立马走弱。
但降息有利于提升市场资金的修复能力，
需要耐心等待对应拐点出现。
22日，离岸人民币小幅贬值，
北上净流入20亿元，主力净流出50亿+，A股震荡下跌；
南下资金净买入24亿元，港股震荡上涨。
板块方面，
网络安全、华为鸿蒙、华为HMS领涨；
白酒、饮料制造、化学纤维跌幅靠前。
微软蓝屏导致软件安全个股大涨。
夜间，黄金下跌0.04%，白银上涨0.05%，
ICE布油下跌0.53%，美国十年期国债收益率走高至4.254%，
道琼斯指数上涨0.23%，纳斯达克100指数上涨1.54%，
中概互联上涨2.64%，A50上涨0.14%。
中美资产齐涨，
特斯拉和英伟达分别上涨5.15%和4.76%，
领涨美国科技股。
美元债LOF（501300）出现5%左右的溢价，
可以使用场外基金-申购-转场内，T+5到账后卖出。
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一、个股打新分析
博实结
创业板，注册地为广东省深圳市，我申购。发行价44.5元，发行市盈率为23.98倍，比行业均值低28%，比业务类似企业估值低56%。
司主营业务为物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售，主要产品为智能车载终端产品、智慧出行组件、智能支付硬件、无线通信模组、其他智能硬件产品。
公司净利润增速小幅波动，2022年-2024年一季度，净利润同比增速分别为-19%、10%、10%，整体性价比较高。
近期5只创业板打新均未破发，单只盈利幅度是99%-469%，市场情绪偏热。
二、特色老债
1、双低转债【偏安全】
美锦转债、思创转债、利群转债、泉峰转债、国城转债。
2、小规模双低债【偏活跃】
冠中转债、晨丰转债、星帅转2、宇邦转债、大叶转债。
3、低溢价转债【偏进攻】
凯中转债、利群转债、运机转债、金诚转债、福能转债。
4.鹿山转债下修到底，合理价值为118元；家悦转债下修不到底，合理价值为105元，后者诚意不足，建议远离。
22日可转债等权下跌0.45%，溢价率中位数为50.74%,继续走弱。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
三、估值分析
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