文 丨 刘琰
出品丨鳌头财经
资本市场的“后进生”广州银行股份有限公司（以下简称“广州银行”）第五次更新了招股书。
作为中国第一大经济强省的头部城商行，广州银行谋划IPO上市已有15年，至今仍然徘徊在A股市场门口。
从近几年的多个指标看，广州银行在资产质量、盈利能力、内部控制等方面表现不佳。2023年，该行不良率2.05%，虽然较年初有所下降，但在同行中仍然垫底。
刚刚更新的招股书显示，广州银行还有涉及本金1000万元以上的重大诉讼及仲裁近百件，涉案金额达百亿元。
冲击A股市场，广州银行有多少胜算？
IPO关键期净利拖后腿
广州银行的IPO进展，一直为市场高度关注。
A股市场中，有17家城商行，上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、宁波银行等都出自经济强省。其中，福建的厦门银行进入A股市场已近4年。
广东，是中国的第一经济大省，至今仍然没有一家城商行进入资本市场。
2021年8月，广东省政府发布《广东省金融改革发展“十四五”规划》，明确提出，支持广发银行做大做强，加快上市。加快推进广州银行、东莞银行和东莞、顺德、南海、佛山、中山、江门等优质农商行上市以及广州农商行回归A股。
广州银行是广东省规模最大的城商行，成立于1996年9月，前身为广州城市合作银行，2009年更名为广州银行。2023年底，该行资产总额为8317.27亿元。要说谁能成“广东城商行第一股”，广州银行被寄予厚望。
天眼查信息显示，早在2009年，广州银行就筹划冲击IPO，时任董事长的姚建军曾公开表示，力争3年内完成上市，但一直未见实质性进展。直到2018年年报，广州银行才正式提出“将全面启动A股上市工作”。
2020年6月，广州银行的上市申请获得证监会受理，并披露了招股书。不过，这次IPO进展仍然缓慢。
2023年3月3日，A股市场改革深化，注册制实施，广州银行平移至深交所，其上市申请获得深交所受理。到今年6月29日，广州银行第5次更新了招股书。其中，今年3月31日，曾因为财务资料已过有效期而“中止”审核。
根据广州银行递交的第5版招股书，本次IPO，该行拟发行的股票数量不超过39.25亿股，预计募资金额约94.79亿元，该行计划将这些资金全部用于补充核心一级资本。
近3年，是广州银行IPO关键期，但该行业绩却拖了IPO的后腿。
数据显示，2021年至2023年，广州银行实现的营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元，同比变动11.03%、3.56%、-6.71%；归属于母公司股东的净利润（以下简称“归母净利润”）分别为41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元，同比下降7.93%、18.59%、9.64%。
净利润连续3年下降，2023年的归母净利润较2021年减少了10.84亿元。
资产质量堪忧不良率2.05%
与盈利能力不断下滑相对应的是，广州银行的资产质量堪忧。
招股书显示，2021年末至2023年末，广州银行不良贷款余额分别为60.84亿元、97.10亿元、95.11亿元；不良率分别为1.57%、2.16%、2.05%。
该行解释，其综合运用核销、转让等方式处置不良贷款。2021年底不良率较2020年底上升47个基点，主要因为全球宏观环境波动、国内经济恢复尚不均衡以及部分房地产企业发生流动性风险，租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业部分企业经营困难、抗风险能力不足，还款能力下降，因此，贷款中的不良贷款规模上升。同时，2021年，因信用卡业务规模的持续增长，个人贷款中的不良贷款金额上升。
2022年底，该行批发和零售业、交通运输业、房地产业等部分贷款客户经营不善、资金链紧张、偿债能力下滑，导致该行贷款中的不良贷款规模有所上升。
2023年以来，该行信用卡贷款整体承压，部分持卡人收入水平受到冲击，还款能力明显下降，个人贷款中的不良贷款金额较往年有所上升。公司贷款方面，该行加大对不良贷款的处置力度，综合运用现金清收、重组盘活、呆账核销、资产转让等手段，合力压降存量风险贷款，因此公司贷款中的不良贷款规模有所下降。
2023年，该行通过第三方转让处置了30.8亿元不良贷款，以核销的方式处置了33.72亿元的不良贷款。
值得一提的是，即便是2023年的不良率有所下降，广州银行的不良率在城商行中仍然处于垫底位置。
今年1月25日，国务院新闻办就金融服务经济社会高质量发展举行发布会，国家金融监督管理总局相关人士披露，2023年，中国银行业金融机构不良率为1.62%。
2023年，A股42家银行不良率平均水平为1.17%，17家城商行不良率平均水平为1.15%。其中，郑州银行不良率为1.87%，居42家A股上市银行之首。
与广州农村商业银行、华兴银行等主要经营地位于广州的中小银行的不良率相比，广州银行的不良率明显偏高。2023年，广州农村商业银行、华兴银行的不良率分别为1.87%、1.57%。
与不良率相关的拨备覆盖率，广州银行虽然达标，但处于相对低位。2021年至2023年，该行拨备覆盖率分别为189.43%、155.32%、160.08%。
2023年，A股42家上市银行中，华夏银行的拨备覆盖率160.06%，居倒数第二，广州银行的拨备覆盖率与华夏银行相当。
内控待加强近百件诉讼缠身
广州银行不良率行业垫底，与该行此前的风险控制、内部治理等方面相关。
广州银行诉讼缠身，涉及本金100.90亿元。根据招股书披露，截至2023年末，广州银行及分支机构作为原告和申请人，且单笔涉案争议金额本金在1000万元以上的，尚未终结的重大诉讼和仲裁案件一共有95件，涉诉金额合计约为97.58亿元。这95件案件中，34件是纳入表内核算，本金金额合计约 75.94亿元，资产损失准备共计提约 22.50亿元，涉及贷款、同业借款、金融投资等表内业务。另外的61件进行表外核算。
此外，广州银行作为被告且涉案争议本金金额1000万元以上的重大诉讼及案件共3件，涉及本金合计约3.32亿元，诉讼案件涉及本公司贷款、存单质押业务和借记卡纠纷。
纳入表内的这34件未终结重大诉讼或仲裁案，全都是金融借款合同纠纷。
从披露的信息看，被告名单中包括正邦科技、华夏幸福、恒大地产、宝时物流、宝能投资、龙光骏绅等此前爆雷的企业。其中，有两笔借款纠纷与宝能有关，第一笔的第一被告人是深圳深业物流集团，宝能投资是第二被告人，涉及本金高达25.99亿元。另一笔的第一被告人是广州宝时物流有限公司，宝能投资是第三被告人，姚振华及鉅盛华为第二、第四被告人，涉及本金7亿元。
近百件重大诉讼、涉及本金达百亿，这些官司何时能了，能够收回多少本金，对于广州银行而言，存在不确定性。
贷款踩雷，反映的是广州银行风控不足方面的问题，在内控治理方面，该行也因频频违规被罚。
今年7月5日，国家金融监督管理总局广东监管局披露，因信用卡授信额度管理严重违反审慎经营规则、信用卡风险监测机制存在缺陷，被罚没合计350.71万元，时任广州银行信用卡中心总经理罗东华被给予警告并罚款7万元。
根据招股书，2021年-2023年，广州银行及分支机构共领受26次行政处罚，罚款金额合计约为4900万元。其中有21笔发生在2023年下半年，最高的一笔罚没金额达1168.4 万元，还有一笔因涉及7项违规被罚款896.9万元。
冲击A股IPO，广州银行要解决的问题还不少，期待该行借助IPO之机，积极整改，大力提升公司资产质量、经营质量、内部治理能力，成为城商行“优等生”。
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