文 丨 刘琰

出品丨鳌头财经

资本市场的“后进生”广州银行股份有限公司(以下简称“广州银行”)第五次更新了招股书。

作为中国第一大经济强省的头部城商行,广州银行谋划IPO上市已有15年,至今仍然徘徊在A股市场门口。

从近几年的多个指标看,广州银行在资产质量、盈利能力、内部控制等方面表现不佳。2023年,该行不良率2.05%,虽然较年初有所下降,但在同行中仍然垫底。

刚刚更新的招股书显示,广州银行还有涉及本金1000万元以上的重大诉讼及仲裁近百件,涉案金额达百亿元。

冲击A股市场,广州银行有多少胜算?

IPO关键期净利拖后腿

广州银行的IPO进展,一直为市场高度关注。

A股市场中,有17家城商行,上海银行、江苏银行、南京银行、杭州银行、宁波银行等都出自经济强省。其中,福建的厦门银行进入A股市场已近4年。

广东,是中国的第一经济大省,至今仍然没有一家城商行进入资本市场。

2021年8月,广东省政府发布《广东省金融改革发展“十四五”规划》,明确提出,支持广发银行做大做强,加快上市。加快推进广州银行、东莞银行和东莞、顺德、南海、佛山、中山、江门等优质农商行上市以及广州农商行回归A股。

广州银行是广东省规模最大的城商行,成立于1996年9月,前身为广州城市合作银行,2009年更名为广州银行。2023年底,该行资产总额为8317.27亿元。要说谁能成“广东城商行第一股”,广州银行被寄予厚望。

天眼查信息显示,早在2009年,广州银行就筹划冲击IPO,时任董事长的姚建军曾公开表示,力争3年内完成上市,但一直未见实质性进展。直到2018年年报,广州银行才正式提出“将全面启动A股上市工作”。

2020年6月,广州银行的上市申请获得证监会受理,并披露了招股书。不过,这次IPO进展仍然缓慢。

2023年3月3日,A股市场改革深化,注册制实施,广州银行平移至深交所,其上市申请获得深交所受理。到今年6月29日,广州银行第5次更新了招股书。其中,今年3月31日,曾因为财务资料已过有效期而“中止”审核。

根据广州银行递交的第5版招股书,本次IPO,该行拟发行的股票数量不超过39.25亿股,预计募资金额约94.79亿元,该行计划将这些资金全部用于补充核心一级资本。

近3年,是广州银行IPO关键期,但该行业绩却拖了IPO的后腿。

数据显示,2021年至2023年,广州银行实现的营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元,同比变动11.03%、3.56%、-6.71%;归属于母公司股东的净利润(以下简称“归母净利润”)分别为41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元,同比下降7.93%、18.59%、9.64%。

净利润连续3年下降,2023年的归母净利润较2021年减少了10.84亿元。

资产质量堪忧不良率2.05%

与盈利能力不断下滑相对应的是,广州银行的资产质量堪忧。

招股书显示,2021年末至2023年末,广州银行不良贷款余额分别为60.84亿元、97.10亿元、95.11亿元;不良率分别为1.57%、2.16%、2.05%。

该行解释,其综合运用核销、转让等方式处置不良贷款。2021年底不良率较2020年底上升47个基点,主要因为全球宏观环境波动、国内经济恢复尚不均衡以及部分房地产企业发生流动性风险,租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业部分企业经营困难、抗风险能力不足,还款能力下降,因此,贷款中的不良贷款规模上升。同时,2021年,因信用卡业务规模的持续增长,个人贷款中的不良贷款金额上升。

2022年底,该行批发和零售业、交通运输业、房地产业等部分贷款客户经营不善、资金链紧张、偿债能力下滑,导致该行贷款中的不良贷款规模有所上升。

2023年以来,该行信用卡贷款整体承压,部分持卡人收入水平受到冲击,还款能力明显下降,个人贷款中的不良贷款金额较往年有所上升。公司贷款方面,该行加大对不良贷款的处置力度,综合运用现金清收、重组盘活、呆账核销、资产转让等手段,合力压降存量风险贷款,因此公司贷款中的不良贷款规模有所下降。

2023年,该行通过第三方转让处置了30.8亿元不良贷款,以核销的方式处置了33.72亿元的不良贷款。

值得一提的是,即便是2023年的不良率有所下降,广州银行的不良率在城商行中仍然处于垫底位置。

今年1月25日,国务院新闻办就金融服务经济社会高质量发展举行发布会,国家金融监督管理总局相关人士披露,2023年,中国银行业金融机构不良率为1.62%。

2023年,A股42家银行不良率平均水平为1.17%,17家城商行不良率平均水平为1.15%。其中,郑州银行不良率为1.87%,居42家A股上市银行之首。

与广州农村商业银行、华兴银行等主要经营地位于广州的中小银行的不良率相比,广州银行的不良率明显偏高。2023年,广州农村商业银行、华兴银行的不良率分别为1.87%、1.57%。

与不良率相关的拨备覆盖率,广州银行虽然达标,但处于相对低位。2021年至2023年,该行拨备覆盖率分别为189.43%、155.32%、160.08%。

2023年,A股42家上市银行中,华夏银行的拨备覆盖率160.06%,居倒数第二,广州银行的拨备覆盖率与华夏银行相当。

内控待加强近百件诉讼缠身

广州银行不良率行业垫底,与该行此前的风险控制、内部治理等方面相关。

广州银行诉讼缠身,涉及本金100.90亿元。根据招股书披露,截至2023年末,广州银行及分支机构作为原告和申请人,且单笔涉案争议金额本金在1000万元以上的,尚未终结的重大诉讼和仲裁案件一共有95件,涉诉金额合计约为97.58亿元。这95件案件中,34件是纳入表内核算,本金金额合计约 75.94亿元,资产损失准备共计提约 22.50亿元,涉及贷款、同业借款、金融投资等表内业务。另外的61件进行表外核算。

此外,广州银行作为被告且涉案争议本金金额1000万元以上的重大诉讼及案件共3件,涉及本金合计约3.32亿元,诉讼案件涉及本公司贷款、存单质押业务和借记卡纠纷。

纳入表内的这34件未终结重大诉讼或仲裁案,全都是金融借款合同纠纷。

从披露的信息看,被告名单中包括正邦科技、华夏幸福、恒大地产、宝时物流、宝能投资、龙光骏绅等此前爆雷的企业。其中,有两笔借款纠纷与宝能有关,第一笔的第一被告人是深圳深业物流集团,宝能投资是第二被告人,涉及本金高达25.99亿元。另一笔的第一被告人是广州宝时物流有限公司,宝能投资是第三被告人,姚振华及鉅盛华为第二、第四被告人,涉及本金7亿元。

近百件重大诉讼、涉及本金达百亿,这些官司何时能了,能够收回多少本金,对于广州银行而言,存在不确定性。

贷款踩雷,反映的是广州银行风控不足方面的问题,在内控治理方面,该行也因频频违规被罚。

今年7月5日,国家金融监督管理总局广东监管局披露,因信用卡授信额度管理严重违反审慎经营规则、信用卡风险监测机制存在缺陷,被罚没合计350.71万元,时任广州银行信用卡中心总经理罗东华被给予警告并罚款7万元。

根据招股书,2021年-2023年,广州银行及分支机构共领受26次行政处罚,罚款金额合计约为4900万元。其中有21笔发生在2023年下半年,最高的一笔罚没金额达1168.4 万元,还有一笔因涉及7项违规被罚款896.9万元。

冲击A股IPO,广州银行要解决的问题还不少,期待该行借助IPO之机,积极整改,大力提升公司资产质量、经营质量、内部治理能力,成为城商行“优等生”。

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