一，
股市都成这样了，怎么还有人一直在不停地卖？量化交易被“管起来”了，机构应该不敢顶着风头乱来，那到底是谁在卖呢？这近两周，基金重仓的那些股票跌得比大盘厉害多了，可以合理猜测，公募基金正在经历一轮大家都来赎回基金的热潮，这可能就是最近指数下跌的主要卖压。拿长江证券编的基金重仓 100 指数来说，上周跌了 5.26%，比万得全 A（跌 2.42%）和沪深 300（跌 1.82%）跌得多多了；从本周一到今天中午收盘，基金重仓 100 指数又跌了 2.21%，可沪深 300 指数、万得全 A 指数只分别跌了 1.38%和 0.6%。一般来讲，买基金的人往往在基金净值涨回来或者回本的时候卖，对于跌得很惨的基金，硬扛着比割肉要好。但这次情况不一样了，买基金的人在基金净值差不多最低的时候赎回，这说明他们的耐心和信心都没了，开始不管不顾地卖。从行情来看，不管不顾地买或者卖都得特别注意，这通常是不理性上涨或者下跌的主要推动力。从这个角度说，因为基金重仓的指数还在大跌，A股短期内的行情走势还得再看看，尤其是基金重仓的那些股票，还很难说已经到底了。换个角度想，作为这波下跌行情里“最后卖的人”，等买基金的人赎回的力量用完了，下跌行情也就到头了。可以多留意基金重仓 100 指数的情况，等这个指数有停止下跌的信号了，就能理解为卖的力量都释放完了，就可以积极看好了。从长期来看，当市场有不理性的卖出行为时，正好是抄底布局的好时机。这种带着血的筹码，很有可能会成为长期赚钱的来源。
二，
早盘的触底反弹是市场自己的动作，不是国家队出手干预的，这应该是真的触底了。其实我在 6 月的宏观分析里就讲过，股市触底得经济触底，经济触底又得地产触底。而且 6 月的数据已经有迹象表明房地产触底了。整个 7 月大家还这么悲观，一方面是惯性的原因，另一方面是不管国内国外，整个 7 月消息太多了，市场得花些时间好好消化一下。但实际上，从上周四开始，中小票已经不再跌了。最近两个交易日，大盘在跌，可个股没跌，整体上涨和下跌的比例一直在增加，中证 2000 指数已经连着涨 4 天了。你们看现在三大指数还是绿的，可上涨和下跌的比例已经是 3569 : 1522 了。指数其实是被以前传统的权重股给拖累了，大量中小市值的股票已经压不住，开始上涨了。别被眼前的困难挡住视线，大盘最糟糕的时候其实已经过去了。
三，
最近央行降息了，把逆回购利率还有一年期、五年期的 LPR 利率都下调了十个基点。虽说降息的幅度不算大，可释放出了积极的信号，就是想通过降息让经济表现更好些，推动咱们国家的经济复苏。今年 9 月份，美联储降息几乎是肯定的了，因为刚公布的美国非农就业数据没达到预期，而且美国的通胀在慢慢降下来，这就让美联储有条件降息了。而且美联储一旦降息，可能不是只降一次，而是连续降、多次降。这样一来，美联储的货币政策持续改变，从之前加息的周期变成降息周期，给全球的央行实行宽松的货币政策打下了基础。实际上前几个月，日本央行、欧洲央行已经率先降息了，今年全球的央行会逐渐迎来降息的潮流。这对推动非美货币升值有好处，美元指数可能会有一定程度的下降，这能很好地推动全球的资本进入中国的资产进行布局。一旦人民币有了升值的预期，被低估的中国优质资产就会有更多的资本流进来。
总之：
福耀玻璃被调查这件事，导致出海板块大幅下跌。再加上高频数据表现不好，市场担心 7 月的经济数据。房地产和商务性消费都变得很差。北上资金在卖出。外围市场情况好转。在全球都处于降息周期的时候，港股跟着全球市场走。而且持续下跌之后，估值已经非常低了，个股的卖盘也不多了。所以亏钱的影响没有进一步加大。今天利空消息影响变大之后，福耀玻璃公布了一份很好的中报。要是明天操盘的佩奇厉害一些，其实很容易把今天的下跌涨回去。未来要关注的是国债。央行会不会不管不顾，这是个很重要的问题。（全文完）
本文作者可以追加内容哦 !
