鉴于通胀和劳动力市场的双双降温，债市上，交易商纷纷开始加大对美联储降息的押注，这导致近段时间短期债券收益率下降，呈现收益率陡峭化的特点。
截至发稿，芝商所“美联储观察”工具显示，FOMC预计将分别在9月、11月和12月的会议上进行25个基点降息，多于美联储6月“点阵图”中所预测的两次。
图片来源：芝商所
上图还显示，交易商甚至押注美联储会在9月份一次性大幅降息50基点，但目前概率只有不到12%。
市场认为今年将有两次以上的降息图片来源：彭博社
巴克莱银行首席美国经济学家Marc Giannoni在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中指出，FOMC几乎肯定会在本周的会议上维持政策利率不变，这与美联储近期的公开表态一致，原因是美联储正在等待更多证据，以确信通胀率将持续稳定地回落至2%的目标水平。
Giannoni团队预计，FOMC本周的政策声明将介绍通胀方面取得的进一步进展，但会保持前瞻性指引不变。“由于未来几周仍将有大量数据公布，而且市场已经对9月份的降息做出了定价，我们认为在此次声明中，FOMC政策声明对（9月降息）发出强烈信号的可能性不大。”Giannoni团队写道。
但该团队预计，美联储主席鲍威尔将在随后的新闻发布会上暗示在9月降息，且他将提到FOMC对通胀持续向2%迈进、通胀和经济活动面临的风险已趋于平衡以及货币政策具有限制性的信心有所增强。
“我们仍维持我们的基准预测，即FOMC将在今年9月和12月的会议上进行两次降息。这是基于7月和8月通胀保持温和（核心通胀率为0.2%/月）和经济逐渐放缓而预测的。然而，如果通胀高于我们的基准水平，那么‘首降’可能会推迟到12月。2025年，我们预计FOMC会将在3月、6月和9月进行三次降息，如果通胀不继续向2%靠拢，利率将面临上行风险。”Giannoni团队补充道。
除美联储外，北京时间今日（7月31日）上午11时左右，日本央行也将公布货币政策声明，随后该行行长植田和男将举行新闻发布会。日本央行此前预告，将在7月会议上公布削减购债规模的计划，这被视为“量化紧缩”的第一步。
美国银行认为，如果日本央行在周三加息并暗示将快速削减购债规模，日元可能会升至1月以来的最高水平。Izumi Devalier等美银策略师写道：“如果日本央行决定提高政策利率，并宣布快速削减购债规模的计划，例如一年内将每月购债规模减至约3万亿日元，市场会认为这是日本央行向‘鹰派’转向，并将押注更快的升息速度，从而导致整个日元市场波动加剧。”@每日经济新闻 @7X24快讯 @券商中国 @证券市场周刊市场号 @数据宝 #美联储降息50基点# $玉龙股份(SH601028)$ $华钰矿业(SH601020)$ $中金黄金(SH600489)$ #黄金创历史新高！美国9月铁定降息？#
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