#美股AI链再度大跌，对A股影响几何？#$中证红利(SH000922)$$豫光转债(SH110096)$$沪深300ETF(SH510300)$
关键指标【仅供参考】
1、沪深300股债利差择时模型：6.64%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。
2、万得全A市净率：1.37倍，处于9.41%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌5.84%达到近10年最低，涨56.2%创近5年新高），恒生指数在宽基中涨幅靠前。
3、可转债均价：111.363元，处于28.91%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。
7日的市场依旧弱势，
但是风格显著转化，
红利主题为首的蓝筹股开始震荡走强。
那么红利主题见底了吗？
以中证红利为例，
5月22日以来，
该指数最大调整了14.20%。
本轮下跌，有几大触发因素：
1.权重股业绩下滑，例如中国神华一季度净利润下滑15%，引发市场对分红收益率降低的担忧；
2.PMI连续处于景气度下方，引发经济衰退担忧。
3.前期累计涨幅较大，自身有回调需求。
在红利主题基金下跌期间，
30年期国债上涨了5.31%，
十年期国债收益率回落至2.14%。
可以看出市场避险需求强烈。
经过前期下跌，
红利主题基本消化了龙头股业绩下滑预期，
当前年化5%+的收益率也具备较大吸引力。
此外，
过去5年，
中证红利的最大回调也在20%上下。
综合看，
红利主题指数阶段见底概率偏大。
消息方面，
中国7月外汇储备为32563.7亿美元，小幅增长；
7月末黄金储备报7280万盎司（约2264.33吨），
与上个月持平，连续第三个月暂停增持黄金。
深圳安居集团公开征收商品房作为保障房，
一线城市商品房收储正式启动。
7日，离岸人民币出现较大贬值，汇率再度逼近7.2，
北上净流出21亿元，主力净流出37亿，A股探底回升；
南下资金净买入66亿元，港股涨幅较大。
板块中，
射频及天线、卫星互联网、6G等涨幅靠前；
鸡产业、猪产业、CRO跌幅偏大，市场处于弱平衡态势。
夜间，黄金下跌0.33%，白银下跌1.9%，
ICE布油大涨2.71%，美国十年期国债收益率攀升至3.934%，
道琼斯指数下跌0.6%，纳斯达克100指数下跌1.16%，
中概互联下跌0.81%，A50下跌0.23%。
中国资产相对较为强势，美国科技冲高回落，小幅下跌。
美元债LOF（501300）出现7%左右的溢价，
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一、可转债打新
豫光转债（8月12日）
电解铝、阴极铜、白银生产企业，稀有资源、金属铅、黄金等概念，规模7.1亿元，AA，转债税后本息为114.4元，质地一般，转股价值90.92元，预计每签能赚160元。转债股权登记日为8月9日，每股配售0.651元，最低1537股可以确保配售一签。
类似转债：恒邦转债、国城转债。
二、特色老债
1、双低转债【偏安全】
美锦转债、冠中转债、利群转债、泉锋转债、宏柏转债。
2、小规模双低债【偏活跃】
冠中转债、新星转债、思创转债、晨丰转债、中旗转债。
3、低溢价转债【偏进攻】
苏租转债、洪城转债、福能转债、运机转债、惠城转债。
7日可转债等权上涨0.25%，溢价率中位数为48.97%,小幅走强。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
三、估值分析
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