维生素巨头巴斯夫宣布停产 维生素价格飙涨市场竞争格局或生变
证券日报5小时前
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7月29日，巴斯夫集团位于德国的一处装置发生爆炸并引发火情。8月7日晚间，巴斯夫集团称，此次事故导致装置受损，将引起部分维生素产品停产和供应中断。
该装置生产香原料和用于维生素A、维生素E和类胡萝卜素生产的前体。除维生素外，香原料包括紫罗兰酮、白花醇、DL-薄荷脑等也受到影响。
德国巴斯夫是全球维生素A和维生素E的头部供应商，本次停产或将推动维生素价格进一步攀升，引发投资者对上市公司相关业务的密切关注。8月8日，多家上市公司表示，近期维生素价格波动比较大，受到供应端的影响大。
有业内人士告诉《证券日报》记者：“维生素价格因前几年供给增加太多，一直都很低迷，去年很多公司都利润下滑甚至亏损，今年价格开始有所修复，但是不同品种的竞争格局不一样，价格变化也有差异。”
维生素价格飙涨
今年以来，维生素价格持续飙升，据iFinD数据，2023年12月29日至2024年6月28日，国内VA市场价格由70.29元/kg提高至86.86元/kg，价格上升幅度达23.57%；国内VE市场价格由57元/kg提高至78元/kg，价格上升幅度达36.84%；国内VD3市场价格由58元/kg提高至91.5元/kg，价格上升幅度达57.76%。
近几日，VA价格涨幅超100%。据上海钢联数据，7月26日VA、VE市场均价均为92元/公斤，8月7日VA市场均价为190元/公斤，VE为125元/公斤。
“从今年年初到现在，维生素价格一直都是向上的。”新和成相关工作人员在接受《证券日报》记者采访时说道，“主要是下游的需求在复苏，当前养殖企业也恢复盈利了，我们今年的销量也有所增长。”
据了解，维生素的市场需求主要来自于其下游的饲料、食品、医药等领域。其中VA和VE下游绝大部分用于动物饲料，VA下游饲料需求占比达84%，且猪饲料需求占比达40%。VE下游饲料占比达67%，且其中近半数用于猪饲料。
谈及巴斯夫集团事件对公司的影响，新和成相关工作人员表示，最近市场价格涨幅较大，对业绩的影响会在后续有所体现，目前还不确定影响程度。
行业巨头的部分维生素产品停产和供应中断，以及产品价格的跳涨，让市场情绪骤然紧张。“此前，维生素市场处于一个供略大于求的状态，在巴斯夫事件发生后，很多厂商开始人为囤货，导致维生素市场目前处于一个偏紧状态，但也不用过度恐慌。”无锡医库软件科技有限公司董事长涂宏钢在接受《证券日报》记者采访时表示。
上述业内人士告诉记者：“巴斯夫集团事件影响的主要还是维生素A和维生素E的市场行情，由于巴斯夫什么时候恢复正常生产还没有确切消息，这一不确定性因素也是价格猛涨的一个原因。”
8月8日，维生素概念股集体爆发，截至发稿，新赣江30cm涨停，民生健康、尔康制药20cm涨停，东北制药、广济药业、辉隆股份、圣达生物、能特科技、浙江医药纷纷涨停。
VA、VE市场竞争格局如何
数据显示，巴斯夫是全球最大的维生素A供应商，年产能达14400吨占全球的31%；其次是中国的新和成，年产能达10000吨占全球的22%；帝斯曼年产能为7500吨占全球的16%。三大巨头的产能占比接近70%，行业集中度很高。同样，在维生素E领域，巴斯夫也是全球重要的供应商，仅次于新和成、浙江医药、帝斯曼等企业。
太平洋证券表示，受巴斯夫工厂爆炸影响，维生素行业供给短期内缩减明显，VA、VE价格显著上涨。同时受帝斯曼瑞士工厂关闭和国内检修季影响，供应紧张预期加强，伴随此次不可抗力因素影响，VA、VE价格有望进一步上涨。
涂宏钢认为预计涨价态势会持续到明年上半年，“大宗商品本身就具备很强的期货属性，会有一个周期波动。一旦价格上涨，市场就会加紧释放产能，然后出现价格下跌，之后又会再出现周期性上涨。”
VE和VA属于脂溶性维生素，两者生产工艺均较为复杂，且依赖关键中间体，附加值相对较高，其他品类的维生素厂商想要马上进入并非易事，上述业内人士表示，“每个企业都有能力边界，各个产品的工艺路线不一样，也不是想做就立马能做的。”
有研报建议，在维生素A、D、E等脂溶性维生素市场中，中国企业虽然也占据了较大的市场份额，但其在成本和规模上的优势相对较弱，需要不断进行技术创新和改进，以提高产品质量和效率，降低成本和风险，满足不同客户和市场的需求。同时，也需要加强质量管理和监控，以保证产品符合国内外的标准和规范，提高产品竞争力和信誉度。
同时，维生素行业是一个成熟且饱和的行业，产品同质化程度较高，价格竞争较激烈。因此，需要通过提升产品附加值和差异化程度，以增加产品利润空间和市场份额。
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文章来源：证券日报
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