什么是ETF的BHR策略?通过BHR策略布局ETF,注意这些问题!
「全球资产配置之父」加里·布林森曾说过:从长远看,大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。ETF的BHR策略的理念就是资产配置、长期布局、定期再平衡。
ETF的BHR策略有三大关键词:买入(Buy)、持有(Hold)、再平衡(Rebalance)。
挑选优质ETF,在合适的时机买入并构建组合。
在构建起ETF的投资组合之后,不轻易追涨杀跌,用时间的力量消化波动,把握资本市场长期的复利价值。
拉长时间看,如果在一开始配置好资产后放着不动,随着资产价格的涨跌变化,可能导致资产配置偏移了最初的比例。因此,ETF的BHR策略需要定期再平衡:随着资产配置中各类资产的涨跌波动,对投资组合收益和风险状况进行跟踪,定期调整组合中资产配置比例。
买入后长期持有、定期再平衡,听起来似乎很简单,但在实际投资中用ETF的BHR策略赚到钱并没有那么简单。
首先,对于第一个关键词“买入”:买什么,什么时候买?一方面,当前市场上各种ETF五花八门:宽基、风格、行业赛道等等,如何选择合适的ETF进行长期布局,需要投资者慎重考虑;另一方面,BHR策略比较考验投资入场的时点。如果买在市场相对高点,则需要更长的时间去消化ETF投资的回撤。
其次,对于第二个关键词“持有”:长期持有需要考虑到是否与自己的资金使用需求相匹配。如果市场的牛熊周期比较长的话,可能持有3年、5年甚至更久才能收获“时间的玫瑰”。一旦投资期限比较长,相关资金又有比较短期的取用需求,则容易让投资产生“期限错配”。
最后,对于第三个关键词“再平衡”:定期再平衡,要考虑到再平衡的频率,是月度、季度再平衡、还是年度再平衡?也要考虑到涨跌多少时触发再平衡。
作者:
刘国池 S0570624070049