其实从进入7月以来，美股科技板块经历了较大幅度的回调，究其原因，除了年初以来积累的涨幅有所回吐、海外大选及经济衰退预期演绎下的不确定性、以及外汇市场资金流向的转变等因素外，市场对于美股几大科技巨头的AI技术进展，以及其增大资本开支持续性的担忧还是存在的。而映射到A股，科技成长领域也遭遇了一定程度的震荡下挫。截至8月8日，万得科技产业指数累计跌超5%。
尽管美股科技巨头加大资本开支投入，可能会短期以折旧摊销形式对公司的利润、可支配现金流有所影响，但同时，我们也不应忽视公司借助AI改善互联网、云计算等业务的营收状况，并且AI作为重要的生产力变革工具，对人力资本运营效率的提升、对开发工作的赋能等作用，是更为长久且深刻的，所以我们认为AI赋能下，科技产业整体的成长性、以及财务指标的改善将会逐步推进。
立足A股市场，对生成式AI发展所带来的投资机会，我们始终保持乐观和期待，算力的持续投入、端侧AI如手机、电脑、可穿戴智能设备或智能驾驶等领域的探索一直在进行中，也通过不断地推陈出新给市场以惊喜。短期市场对技术进展、或由资金交易层面引发的冲击，并不会否定产业变革的历史意义和此轮科技周期的高度，在对$中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$$中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$的管理中，我们也会基于产业研究框架，在股价的底部区间，优选综合竞争力有望持续提升、且充分受益于新科技周期的优质个股。
#美科技巨头股价巨震，什么信号？#
数据来源：Wind，2024年7月31日-8月8日，万得科技产业大类指数（888012.WI）累计涨跌幅为-5.21%。指数过往涨跌不代表未来表现，市场有风险，投资须谨慎。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。上述所提行业及个股仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表本基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮科技创新为混合型基金，其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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