$岭南转债(SZ128044)$$集智股份(SZ300553)$$金田转债(SH113046)$
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【上周回顾】
上周市场基本平盘震荡，大盘跌了三天，涨了两天，成交量依然低迷，维持在6000亿附近，没啥起色。
转债市场，中证转债指数一周呈现下跌趋势，成交量同样缩减，热度较低。
市场再次从动荡回归到一种相对平静的状态，不过负面情绪并没有得到明显的转变，没有成交量，就是没有人玩，信心没有回来。
A股市场都已经这样的，一次一次的，坏到极致总是要反转的，但是，什么时候市场会起来，不会有人来通知你的。
大涨不算真的涨，稳稳的慢慢的涨才算真的涨，或许，就是在不知不觉中就回来了。
春江水暖鸭先知，接受低迷时候的无奈，才能迎来回报。
【玩的真溜】
岭南转债玩的真溜，还别说，还真有可能顺利解决转债问题。
上周五岭南股份地天板，收盘封住涨停，岭南转债在最后一个交易日也涨停了。
截止上周五，岭南转还还有近10%的负溢价，也就是说，在上周四和周五参与进去的投资者如果转股的话，可以实现超过30%和10%的收益。
不可谓不刺激啊。
如果周一岭南股份的股价能够稳住，转债还有三个交易日可以转股，同时公司有发布了转债可能不能得到兑付的公告。
如果害怕公司真的不能兑付，那么这部分肯定会选择转股，转债的规模就会减少，公司就可以尽可能的少还钱了。
剩余的规模越小，全额兑付的概率就越高，岭南转债的博弈逻辑随时都在变化。
如果公司能够全额兑付转债，就算以上周的收盘价计算，也存在50%的盈利空间。
可能还会有不少投资者不会选择转股，这就取决于12至14日这三天岭南股份的股价怎么变化了。
一路上涨肯定会促成更多转股，如果再跌，也很再会有转股的。
截止周五收盘，岭南转债剩余规模还有6亿元，周四、周五两天转股的并不多。
继续观察吧，这也算是一个历史性事件了。
【集智转债正式发行】
集智转债正式发行，股权登记日为8月13日，网上申购日为8月14日。
集智转债发行规模为2.55亿元，百元含权为13.37，持有319股即可获得10张转债配售权。
公司大股东等合计持有公司约57%的股份，若全部参与配债，集智转债实际流通规模只有约1亿元左右，也是一只妥妥的妖债。
若每10张转债可以盈利300元，则可以抵御正股3.1%的回撤；
若每10张转债能够盈利500元，则可以抵御正股5.3%的回撤；
若每10张转债能够盈利800元，则可以抵御正股8.5%的回撤。
具有较强的妖债潜质，未来被炒作的概率极高，也具有一定配售性价比，肯定会有不少人参与抢权。
就比如上周五的伟隆股份，直接涨停了，抢权的热度好像又回来了，但是孜R要提醒的是，如果没有提前潜伏，就不要在这个时间点参与抢权了，抢权后虽然可以获得转债，但是股价下跌的损失也不可忽视。
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【触发下修情况】
金田转债提议下修，当前价格为98.94元，溢价率为103%，剩余年限还有2.6年，剩余规模还有约15亿元，本次是在存续期内第一次主动下修转股价，应该也是因为快进入回售期了吧，当前金田转债的价格低于100元，回售存在盈利空间，如果进入回售期后触发回售，公司存在回售还钱的压力，所以，本次下修首先考虑的肯定是破坏回售，当前价格虽然有盈利空间，但是空间较小，而且存在下修不到底仅仅是破坏回售的可能，风险收益比不太合适。
飞鹿转债、山石转债、丽岛转债本次不下修；
蓝帆转债本次不下修，未来2个月内不下修；
利民转债本次不下修，未来三个月内不下修；
银信转债、苏利转债、芯能转债、金现转债本次不下修，未来6个月内不下修；
【预计触发下修】
截止上周五收盘，有六只转债再有5个交易日将触发下修条款。
侨银转债、利元转债、万孚转债、正元转02、欧通转债、宝莱转债。
正元转02当前价格为89.89元，溢价率为76.17%，剩余年限还有4.6年，剩余规模为3.5亿元，存续期内主动提议过两次下修转股价，第一次下修股东大会没有通过，第二次下修也算有诚意，不过，第二次下修就是为了配合股东减持而下修的，现在应该跟股东没啥太大利益关系了，提议下修概率应该不高。
万孚转债当前价格为108.23元，溢价率为120%，剩余年限还有2年，即将进入回售期，存续气馁下修过一次转股价，整体不太积极，而当前转债价格高于100元，即便是触发回售公司也不拍回售，因为应该不会有多少人选择回售的，而就算下修，盈利空间也有限，还存在下修不到底的可能，博弈价值较低。
利元转债当前价格68.94元，溢价率为73%，剩余年限还有4.2年，存续期内主动下修过两次转股价，均未下修到底，下修可以低于净资产，下修空间不受限制，价格足够低，还是有博弈价值的，不过价格低的转债多多少少正股会有问题，排除正股风险后再考虑更好。
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