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$巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$ $东岳集团(HK|00189)$
前文说到：HCFCs 步入配额削减期，供需共振下R22 价格显著上行HCFCs 因臭氧层破坏效应等，发达国家生产配额基本淘汰，国内进入配额削减期，据生态环境部，24 年国内HCFCs 生产/内用生产配额21.3/12.8 万吨，较13 年减少50%/54%。R22 为HCFCs 主要品种，24 年生产/内用生产配额18.1/11.1 万吨，其中新装空调市场约2万吨，售后维修市场约16万吨。
具体到各个品种，R141B作为发泡剂，其削减幅度已相对较大，自2013年以来已削减77%，已达到目标。R142B的累计削减幅度为55%，接近目标，但仍有差距。R22的累计削减幅度仅为41%，需要加速削减以满足履约要求。目前R22的市场份额最大，因此明年R22的削减量需达到38%，即在当前基础上减少约7万吨，以实现总量的履约目标。
考虑到R22目前市场需求依旧比较大，削减二代可能不会直接按照品种比例来，很可能会优先继续削减R141B，再削减R142B，最后才去削减R22，因此实际结果可能R22不会直接削减7万吨，也许只削减不到5万吨左右。
因此，这里就引发了第二个问题，如果今年三代配额转化比例只是临时调整，明年削减二代后，对于二代的65%的配额拿出10%释放到三代，行业是否刚好继续维持紧平衡。
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