要闻提示
美国股市波动率近期急剧上升,非农就业报告显示美国的招聘明显放缓,失业率升至4.3%,导致该指标三个月移动均值超出12个月低点0.5个百分点,触发了所谓的萨姆规则。这些事件让“美联储是否需要在9月降息50基点”来对冲市场、经济的下行风险成为最近的热门话题。一般情况下,美联储的常规加息或降息为25bp,因此超过这个数字一般可被视为超常规操作。
然而在今晚,美国7月CPI的公布会让美联储9月降息前景更清晰,这对于全球大类资产短期走势将起到决定性作用。好消息是,和美联储利率相当敏感的2年期美债收益率本月已经下跌约40bp,突显市场对宽松政策的预期在不断升温。
市场回顾
股票市场
1、A股震荡反弹,三大指数均小幅上涨。基建股大涨,消费电子概念股走强,MR方向领涨,光伏、锂电等赛道股反弹,券商股尾盘崛起;白酒、医药股调整。截至收盘,上证指数涨0.34%报2867.95点,深证成指涨0.43%,创业板指涨0.93%,科创50涨0.48%,北证50涨0.52%,万得全A涨0.41%,万得A500涨0.26%。市场成交额4799.9亿元,连续两日不足5000亿元;北向资金净卖出25.27亿元,五粮液遭净卖出2.27亿元最多,中际旭创获净买入0.77亿元居首。
2、香港恒生指数收涨0.36%报17174.06点,恒生科技指数基本持平,恒生国企指数涨0.33%。电讯、能源、公用事业板块涨幅居前,消费、汽车、地产板块走弱。苹果概念股多数上涨,丘钛科技大涨17.3%。大市成交708.46亿港元,南向资金净买入19.18亿港元,中国移动获净买入5.24亿港元居首,盈富基金遭净卖出7.88亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.11%报21796.57点。
债券市场
央行发布的数据显示,7月份银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交193.71万亿元,日均成交8.42万亿元,日均成交同比下降15.6%。7月份同业拆借加权平均利率为1.81%,比上月低0.06个百分点,比上年同期高0.32个百分点。质押式回购加权平均利率为1.82%,比上月低0.07个百分点,比上年同期高0.29个百分点。
基金市场
基金业内透露,监管要求新上报的零售类债券基金的久期不得超过两年,在各家基金公司签署承诺函后,监管关于债券基金的审批工作已经在逐步恢复。
聚焦观点
央行公布的金融数据显示,1-7月,人民币贷款增加13.53万亿元,7月末人民币贷款余额同比增长8.7%;1-7月,社会融资规模增量为18.87万亿元,比上年同期少3.22万亿元,7月末社会融资规模存量同比增长8.2%,增速比上月高0.1个百分点。此外,7月末,M2同比增长6.3%,比上月末高0.1个百分点;M1同比下降6.6%。业内专家表示,7月金融总量增速高于名义GDP增速,总体保持合理增长。近年来,受经济转型升级、有效需求不足和治理资金空转等影响,金融总量增长整体“减速提质”。
随着上市公司半年报陆续披露,私募“顶流”二季度调仓曝光。邓晓峰减持华峰化学近700万股,此外还减持了华秦科技;冯柳加仓安琪酵母2650万股,继续持有中炬高新1500万股,减持1000万股宝丰能源;董承非小幅减持乐鑫科技。与此同时,百亿私募的持仓也浮出水面。合远基金新进买入华测导航417.18万股,通怡投资则减持苏交科240万股。此外,银叶投资、思勰投资、迎水投资和一村投资分别对康缘药业、信捷电气、苏交科和创新医疗的持仓均“原地踏步”,通怡投资对翔港科技、艾比森的持仓也保持不变。
国内外新闻
美国三大股指全线收涨,道指涨1.04%报39765.64点,标普500指数涨1.68%报5434.43点,纳指涨2.43%报17187.61点,录得连续第四日上涨。英特尔涨5.73%,耐克涨5.15%,领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨2.79%,英伟达涨6.53%,特斯拉涨5.24%。星巴克涨24.5%,创历史最大单日涨幅。中概股涨跌不一,虎牙直播涨14.01%,腾讯音乐跌15.16%。
美债收益率全线收跌,2年期美债收益率跌8.1个基点报3.942%,3年期美债收益率跌7.6个基点报3.756%,5年期美债收益率跌7个基点报3.678%,10年期美债收益率跌5.7个基点报3.849%,30年期美债收益率跌3.8个基点报4.163%。
中证报头版刊文指出,数据显示,7月末,社会融资规模存量为395.72万亿元,同比增长8.2%。专家表示,从数据情况看,社融规模平稳增长。随着经济逐步恢复良性循环,有效融资需求料回升。经济政策着力点将更多转向惠民生、促消费,以提振消费为重点扩大内需,随着消费恢复,经济循环会更加顺畅,也将创造出新的有效融资需求。
在已披露中报的上市公司中,QFII出现在52家上市公司前十大流通股东名单中。其中,QFII对南京银行的持仓市值达176.33亿元,位居第一;对万华化学、分众传媒的持仓市值分居第二、第三位,分别达17.56亿元、10.76亿元。从行业板块持仓情况来看,上半年末,QFII对银行、基础化工、传媒行业持仓市值居前,分别为176.33亿元、29.35亿元、11.25亿元。
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