萤石网络24年中报业绩交流0814

萤石网络24年中报业绩交流0814

摘要

一家专注智能家居领域的领军企业，在零售渠道和C端数字化营销方面不断加强自身能力，成功提升线上业务占比至21.02%，特别是国内主流产品的电商出货占比有了显著提升。在国内市场，公司通过拓展五金渠道和强化线下全屋智能店建设实现了收入增长。境外市场表现同样强劲，收入同比增速达29.86%，完成了渠道和业务的优化，实现了从单品类到多品类的拓展。公司业务生态体系全面升级，以AI和银石云为双核驱动，包含了五大AI交互类核心资源产品线和广泛生态产品线。加大AI技术研发投入，推出了多项创新产品，并建立了面向未来的技术架构。聚焦智能服务机器人，通过技术创新提升用户体验。讨论了利用大模型解决垂类污染场景，强调公司在物联网设备和丰富的物联场景上的优势。面对市场挑战，公司通过产品线丰富、线上市场份额增强等方式维持毛利水平。云业务实现30%增长，B端增速快于C端。公司正在向多元化的战略与本地化策略迈进，注重产品与营销策略的地区适应性，推动全球业务增长。

问答

问：公司在2024年上半年有哪些关键动作或进展？

答：公司在2024年上半年持续加码零售渠道和C端数字化营销能力建设，并且线上业务占比进一步提升至21.02%，其中家居摄像机、智能锁等电商业务出货占比超过40%。此外，拓展了五金渠道以增加收入来源，并强化了渠道零售化的能力，通过线上线下结合的方式完善o to o销售和服务体系。

问：公司的生态体系是如何升级的？

答：公司的生态体系已由原来的1+4+N升级为2+5+N，这意味着以AI和银石云为双核驱动，包含五个AI交互类产品线（智能家居摄像机、智能入户、智能服务机、机器人、智能穿戴）以及通过生态控制器接入的各种生态产品线。

问：境内与境外收入分别增长了多少，占总营收的比例是多少？

答：境内收入达到17.35亿元，同比增速为6.35%，占总营业收入的67.15%；而境外收入增长更为显著，达到8.49亿元，同比增速高达29.86%，占总营业收入的比例提升至32.8%。

问：公司在智能穿戴产品线上的布局如何？

答：公司新增了智能穿戴产品线，以AI交付为核心，关注用户的生命质量和健康安全，并通过穿戴设备作为智能家居控制入口，实现全屋智能设备的便捷联动和控制。同时，还在2024年春季新品发布会上推出了多项具有创新性和先进性的新产品。

问：智能入户产品线在2024年上半年的表现如何，其高速成长的主要原因是什么？

答：智能入户产品线上半年实现了69%的增长，高于行业平均水平。这得益于公司多年来的布局和技术沉淀，特别是自研的人脸识别算法、视频模组以及五金类专利技术，使得人脸识别锁体在市场上表现出色，同时随着市场需求的转变，消费者的接受度和使用习惯逐渐转向视频人脸解锁技术，从而促进了该产品线快速增长。

问：对于智能入户和智能门锁领域的核心竞争力，公司如何看待并有何展望？

答：公司在智能入户和智能门锁领域的核心竞争力在于强大的技术研发实力，尤其是人脸识别和视频模组技术领先业内。公司根据不同国家和地区的居住习惯以及消费者需求进行精准定位和产品研发，未来将进一步丰富和完善产品线，匹配不同年龄段、价位段的消费者，并结合品牌心智建设，预期在未来几年内继续保持高速增长。

问：上半年智能入户业务毛利率提升的主要原因是什么？

答：主要原因是规模效应和产品结构两个方面的变化。首先是智能锁在国内市场的规模效应逐渐显现，随着产品销量的增长，对公司整体毛利润起到了正面作用。其次是电商占比的提升，相比传统的销售模式，电商平台的毛利率较高，并且海外市场上高毛利的门铃和猫眼等产品也有助于提高智能入户的整体毛利率。

问：对于智能用户业务未来的发展策略，公司的目标是什么？

答：公司在智能用户业务上并不打算采取保守策略，而是希望保持快速增长的同时平衡市场竞争并不断扩大市场份额。公司将致力于增大整体规模，追求收入规模和增速之间的平衡，利用规模效应带来的优势，并在此基础上推出丰富的产品系列以维持合理的毛利率水平。

问：智能服务机器人作为公司的新业务线是如何定位的，以及在哪些方面具有核心竞争力？智能服务机器人产品线的具体规划及其市场策略如何？

答：智能服务机器人被定位为公司的孵化业务，并非简单的清洁机器人，而是融入了AI加视觉深度学习、端侧协同等多种核心技术，这些技术能力决定了智能服务机器人未来的使用体验和智能化程度。公司在该领域拥有强大的核心竞争力，并将其视为能够作为第三增长曲线、支撑公司长远发展的关键赛道。公司在智能服务机器人产品线中划分了多个产品线，包括陪伴机器人、C端扫地机器人和B端扫地机等，分别服务于不同的市场需求。在选择切入点时，优先选择了相对成熟的清洁品类市场作为突破口，以便在商业化进程中逐步迭代技术能力和积累宝贵的数据闭环。此外，还布局了家庭助理类机器人，旨在尝试新的技术创新，例如AI代理技术以及强化语音交互能力。

问：商用机器人的订单情况如何？

答：商用机器人下半年预计将出现小量订单，但整体贡献不会太大。

问：面对污染场景的区分智能大模型对公司业务有何影响？

答：该模型主要提升技术层面的理解，并非直接影响终端用户付费意愿或赋能B端客户。但我们的优势在于拥有大量物联网设备和丰富的物联场景，以及专营协同能力，能够为打造与物理世界交互的聚生AI打下坚实基础。

问：如何通过智能硬件将AI技术转化为增值服务？

答：我们会与各种智能硬件设备深度融合，提供AI增值服务，比如在家庭助理机器人中，结合AI能力和增值服务能创造更多的应用场景。

问：公司大模型与其他互联网公司的区别是什么？大模型应用于实际应用是否需依赖某个平台？

答：区别在于我们拥有大量物联网设备作为数据来源，这使公司在数据分析和技术应用上有独特优势。确实如此，为支持大模型落地应用，我们构建了烘焙OS平台，用于整合资源和技术能力，为开发者提供技术支持和解决方案。

问：对于海外市场的智能家居摄像头未来渗透率及增长潜力的看法是什么？对于国内智能家居摄像头未来的功能延伸有哪些展望？

答：海外市场目前呈现出相对稳定的增速，并且在发展中国家，wifi摄像头正在逐步被集成商和工程商接受，替代传统解决方案的趋势仍在继续，因此在这些地区有一定发展空间。未来，智能家居摄像头将逐渐融入更多功能，不仅局限于单纯的监控安保，还会拓展至陪伴、仓库管理、AI交互和宠物看护等场景。

问：关于毛利率较低的原因是什么？

答：配件业务主要是作为主力产品销售的配套，其毛利率受到主推活动（如大促赠品）以及成本上升（如存储卡价格上涨）的影响而有所下降，但整体而言，配件业务更多是服务于主营业务的成长需求。

问：云业务中B端和C端的具体情况如何？

答：全年来看，B端业务增速高于C端业务，其中C端中云存储占据较大比例，但随着新推出的增值服务（如4G流量服务、电话提醒服务和居家老人值守服务）的增长，这些新增服务的收入占比也在提升，且增速可观。

问：智能穿戴等生态布局的发展策略及其未来规划是怎样的？

答：我们将生态布局升级至2加5加N，增加了智能穿戴的核心产品线，预计未来会有更多相关服务上线，并通过不同的销售渠道进行推广，同时也强调了该布局与终端数字化转型的紧密联系。

问：你们的核心产品线是什么，如何通过生态接入器拓展非核心类产品的应用？

答：我们核心的产品线基于视觉AI交互技术，例如1加4、加2加、5加等系列产品，它们是我们基于自主研发的产品线拓展逻辑的基础。对于非核心的N类产品，我们会借助生态接入器将其接入至我们的生态系统内，从而扩大产品范围。

问：目前穿戴产品主要针对哪些应用场景？

答：目前推出的SKUs更多地针对老人看护与陪伴场景，旨在成为居家养老场景下的随身数据入口或设备联动控制器。随着技术的发展和需求变化，未来的穿戴产品将更加丰富多样，并适应不同场景的需求。

问：穿戴产品相较于传统穿戴有何独特价值及优势？

答：首先，穿戴产品更聚焦于健康监测和便捷功能，而非普通穿戴。其次，它是AI交互的核心，拓展了我们的业务边界，尤其是能支持养老居家陪伴等特定场景，并提供一个全新的随身数据入口以更好地交付服务。此外，作为全屋智能未来的重要入口，它可实现全屋智能设备的便携联动控制。

问：海外市场业务的发展状况及其拓展策略是怎样的？

答：尽管海外业务受到某些因素影响，但我们已覆盖130多个国家和地区，其中欧洲、拉美和中南半岛是主要的大区。整体而言，策略倾向于从单一品类向多元化品类拓展，以构建更为稳健的收入结构。同时，我们将根据不同地区消费者的特点（如消费能力、使用习惯和居住环境）进行产品匹配，以及灵活调整营销手法和销售渠道，确保业务的因地制宜发展。