相遇点评：股市有望反弹

沪深300股指

近期人民币升值，国债回落，是股市反弹的支撑点。股市在创两个月以来的新低后，今日沪深300ETF成交大幅放大，今日出现了明显的反弹，今日成交放大，市场信心好转。同时，我们看到，商品也有望见底回落，我们看到弱势的焦煤出现了超3%的反弹空间。我们看到从5月底，商品和股市一块回调，这次，有望同步见底。

商品板块

商品近期回调幅度极大，部分商品跌幅远超心理预期。当然，这里面有年后过度乐观的修正，也有对当前消费以及经济不好的过度悲观。但我们需要注意的是，在当下的时点，已经出现多个品种生产亏损，而且部分商品面临高耗能、高污染的产量约束，以及下半年以旧换新的需求刺激，商品过度悲观了，价格被低估了。

有色板块

经过近期的回落，铜价已经不高，而且铜的供给约束开始出现，边际产量开始下滑。

虽然工业硅产量仍旧高位，但马上面临西南水电淡季，我们看到期货开始减仓，下跌尾声，行业亏损，长期不可持续。行业并购出现，说明，行业正在洗牌。

碳酸锂行业成本高的企业已经开始亏损，整体价格不高，耐心等待企稳后远月的买涨机会。我们需要耐心关注边际产量变化。

煤炭板块

焦煤今日反弹明显，焦煤焦炭的下跌有望告一段落。

螺纹铁矿

近期螺纹的高升水得到充分压缩，绝对价格已经不高，螺纹全行业亏损。我们看到7月钢厂已经减产7%，加上新旧国标的更换，钢厂需要较长时间检修，期货今日减仓，大概率止跌了。

如果黑色止跌，铁矿有望也止跌。但钢厂的限仓对铁矿的需求是不利的。

原油化工

 合成胶短期走势较强。

PVC近期跌幅大，绝对价格已经不高，不过仍旧增仓，如果止跌，需要减仓。

橡胶

橡胶近期反弹，今日增仓反弹，橡胶指数在良好的上涨趋势之中，指数有望创新高。上半年产量下降，进口下降20%，而轮胎产量是增加的，基本面支持橡胶的反弹。关注回调后的买涨机会

农产品

今年雨水大，玉米有望减产，技术上，玉米期货有望反弹。

豆粕、菜粕绝对价格不高，卖出看跌期权

油脂

在大豆供应充裕的背景下，油脂的反弹受压制。同时如果原油反弹，会受支撑，也受生猪强势的支撑。

鸡蛋生猪

鸡蛋期货近期回落幅度大，这一波下跌有望结束。

 生猪现货强势，存栏是下降的，而且今年牛、羊、肉鸡产量都出现了下降。而且上半年饲料产量下降4%，说明肉少了4%，支撑生猪价格，今天远月回调，11月上涨仍未结束。