1、有色锑：类比2023年镓锗出口管制，战略意义主导叠加需求强劲，锑价中枢有望持续抬升，基本面上，下游光伏玻璃、阻燃剂等需求将迎来旺季。
2、半导体废气治理龙头：这家公司作为国内行业绝对龙头，市场空间广阔且国产化率有望进一步提升，半导体、光伏、显示设备等多个产业迎来订单爆发。
3、量贩零食：量贩零食行业收入23年预计为700-800亿元，目前形成了以零食很忙系和公司主导的“两超多强”格局，预计量贩零食店远期开店空间达76619家，量贩零食行业收入可达2299亿元，均有翻倍以上空间。
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1、有色锑：对标锗行情？
（1）大涨题材有色锑
8月15日商务部、海关总署发布《关于对锑等物项实施出口管制的公告》公告，对锑等物项实施出口管制，9月15日起正式实施。
资料显示，锑被广泛用于生产各种阻燃剂、合金、陶瓷、玻璃等领域；此外，锑与铅和锡制成合金可用来提升焊接材料、子弹及轴承的性能，在新兴的微电子技术中也有广泛用途，如AMD显卡制造等。
行情上，华钰矿业手握稀缺海外锑资源，今日涨停。
（2）研报解读（德邦证券、国金证券）：第二波上涨契机
德邦证券认为，类比2023年镓锗出口管制，战略意义主导叠加需求强劲，锑价中枢有望持续抬升。从2023年7月3日镓锗出口管制发文至2024年8月15日，中国白银网公布的镓平均价从1685元/千克涨至2585元/千克，涨幅达53.4%；而根据安泰科数据，锗锭价格受到红外以及军工方面需求好转影响，叠加原料供应紧张，双重利好下从9650元/千克涨至15850元/千克，涨幅高达64.2%。战略意义主导下，国内锑矿存在停产，海外进口不及预期，而需求受到光伏玻璃放量支撑，价格中枢有望上移。
另一方面，考虑此次限制范围，氧化锑的纯度≥99.99%，而绝大多数的氧化锑纯度仅为99.8%或者99.5%，远远达不到99.99%以上的纯度；机构认为，此次出口管制，更多体现在锑锭方面，因此对于整体锑品的外需限制相对有限；并且管制≠禁止，多数锑品产能集中在头部央国企厂商中，因此我们认为不管是从产品限制范围，还是产品资质上，该《公告》对于锑品的整体外需影响相对有限。
基本面上，行业“硬短缺”局面仍然未有变化，旺季来临。
因7月光伏玻璃集中冷修，导致锑价僵持较长时间；自5月末锑锭和氧化锑集中检修，目前锑锭和氧化锑开工水平已恢复至正常水平，后续供给边际增加空间有限。展望8月价格，考虑目前库存水平仍然较低，锑“硬短缺”局面持续，且矿山资源集中度较高，在8、9月光伏排产有回升预期且欧洲夏休结束，阻燃剂传统旺季9-10月备货需求亦有望边际增加，仍然看好锑第二波上涨机会。
2、盛剑科技：芯片催化也有点多
（1）大涨题材：半导体+环保
公司是国内泛半导体废气治理龙头，下游应用领域从光电显示、集成电路的高市占率，拓展至新能源等新兴领域。
半导体行业方面，盘后上交所发布《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则（2024年修订）》 ，增加了持有科创板市值600万元的要求。
行情上，受华为海思带动，半导体板块今日多股大涨。
（2）研报解读（中信建投、华安证券、华泰证券）：大举扩张
公司以主业绿色厂务系统解决方案为基础，目前已延伸至半导体附属装备及核心零部件、电子化学品材料领域，形成“系统+零部件+材料”三驾马车业务布局。
设备：废气处理设备L/S完成等离子+水洗双腔机型研发验证，取得IC头部客户Etch制程测试订单；常压EPI领域完成国内首台套水洗+燃烧+水洗机型设备厂内性能验证，获某IC头部客户测试订单；新能源领域PW3000机型取得TOPCon客户订单、在HJT龙头测试反馈优异；
零部件：完成真空设备2款机型研发测试，其中1款在新能源领域某头部客户PE-Poly制程验证测试；此外完成半导体显示领域温控设备首款三通道产品研发验证测试。
2023-2025年中国大陆面板废气治理市场空间3.9/7.3/6.9亿元，大陆集成电路废气治理市场空间24.3/29.6/35.7亿元，市场空间广阔且国产化率有望进一步提升，公司在废气治理系统和设备方向已和泛半导体客户进行密切合作，通过产品矩阵的丰富及渗透率的提升充分受益国产化。
公司就适用于平板显示的剥离剂和蚀刻液，与长化成株式会社达成技术使用合作，新增技术使用许可对象合肥盛剑微；新增技术使用许可内容RDL剥离液技术。我们认为公司有望受益于湿电子材料国产化进程，成长空间广阔。
3、万辰集团：量贩零食寡头
（1）大涨题材大消费
公司公告拟以自有资金2.94亿元受让控股子公司南京万好商业管理有限公司49%的股权，完成后，公司合计持有南京万好75.52%的股权。
公司成立之初以食用菌鲜品为主营业务，22年8月切入量贩零食赛道，23年10月将旗下四大品牌并入好想来，跃居行业头部梯队。23年量贩零食业务实现收入87.59亿元，截至24年4月，好想来门店数量达5200+，每月新开店约550家，老婆大人门店数量超1000家。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（方正证券）：行业空间2300亿
南京万好23年实现收入29.13亿元，占集团收入占比为31.35%，一季度实现收入14.02亿元，占集团收入占比为29.03%，实现净利润0.27亿元。以收购对价计算，南京万好估值为6亿元收购估值为5.66X，考虑到上市公司更高的估值水平，此次收购有助于增加股东财富。同时交易进一步整合公司内部资源，有利于公司统筹资源配置和业务布局。
量贩零食新赛道两超多强格局确立，根据《中国零食硬折扣白皮书》，量贩零食行业收入23年预计为700-800亿元，门店数量预计为2.2万-2.5万家。近年来头部品牌不断进行并购整合，行业集中度提升，目前形成了以零食很忙系和万辰集团系主导的“两超多强”格局，预计量贩零食店远期开店空间达76619家，量贩零食行业收入可达2299亿元，均有翻倍以上空间。
公司截至24年4月公司门店总数（好想来+老婆大人）超6200家，优势区域为华东市场，山东、江苏、安徽、浙江等多省门店数量达千店规模，大幅领先竞争对手，其他区域加大布局，初步实现全国化布局。未来线上线下全方位开展品牌招商说明会触达更多潜在加盟商，强选址能力&标准化运营体系赋能加盟商开店。
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