热股中际旭创自715公布中报预告后就持续下跌，数据显示，公司预计上半年净利21.5亿元-25亿元，同比增长250.30%-307.33%。可是实际股价却给股友们开了一个大大的玩笑。大家看看中际旭创的K线就明白这究竟有多讽刺。今天咱们就来分析一下原因，顺便展望一下未来。
在分析具体下跌原因之前，我认为像中际旭创这样的优质光模块龙头尚且会迎来大回撤，可见在资本市场整体不景气的大环境下，买个股风险还是比较大的，因此我还是坚持自己的行业策略，继续持有$机器人ETF(SH562500)$而不去碰科技股。另一方面光模块也和人形机器人行业息息相关，它将直接影响AI系统的数据传输效率，作为一个从业兼投资者的双重身份，人形机器人相关产业链都是我密切关注的重点。
关于中际旭创的下跌原因，官方给出的解释是：公司正尽力做好经营，订单和业绩情况都比较良好，但对于股市的整体下降，公司也没有办法控制。言下之意就是对于公司股价下跌很无奈，或是整体大环境下行的关系，股价不可抗拒的受到了影响。对于这个解释我认为虽有一定道理，但也有不少相关公司近期是上涨的，恐怕没有解释到点子上，我相信大部分股友对此也不会太认可。
此外，另一个解释似乎比较有说服力。总所周知，中际旭创是英伟达系的高关联度个股，他的业绩和英伟达高度绑定。因此前阵子大哥英伟达的股价回调或对中际的股价产生不小的负面影响，导致最终股价在7.15之后阴跌了近一个月。股价的杀跌或也是投资者对公司未来增长潜力的担忧和重新评估，这样一看来，下跌似乎也在情理之中，但这么一看，一旦跌到估值合理，企稳反弹也是时间问题。
根据近期某分析师的研报，中际旭创的800G/400G等高端产品线销售收入占比高，这将在未来带动公司营业收入和净利润大幅增长，而且预计未来这一态势有望继续保持。要知道中际旭创自成立之初就是为数据中心客户提供中高端的光模块产品，业务占比在95%以上，2023年公司已经成长为全球第一大光模块厂商。
2021年，中际旭创高端光模块业务占比82%，2023年已经达到了91.42%，高端光模块一方面本身毛利率就较高，同时出货量增加以后还可以通过规模优势进一步降低生产成本。 高端光模块增强了公司的盈利能力，出货量的增加使其转化为实实在在的利润，这就是中际旭创最坚实的逻辑。从这一点来看，中际旭创本身的成色就注定不会太差！
另外中际旭创通过技术优势、客户优势、产能优势构建起极深的行业护城河，在算力需求快速爆发的背景下，业绩兑现速度也将快于同类型竞争对手。
所以综上，我认为近期买了中际旭创不慎被套的老铁们或不用太过于担心，公司是好公司，也有资本在关注，持有一阵子股价应该会上来；另外就是得关注它大哥英伟达得动态，这同样是一家不可思议的伟大企业。
而我自己的持有的机器人ETF其实和很多科技行业很像，也类似去年的一众科技股杀跌特别惨。目前虽处于低谷，但是我认为已经差不多到了底部，下跌空间有限。随着时间的推移，整个机器人行业即将进入高速成长阶段，业绩也将逐步兑现，行业的高光时刻或在明后两年到来！$中际旭创(SZ300308)$ $英伟达(NASDAQ|NVDA)$ #AI链行情卷土重来，如何高效掘金？# #算力需求激增，光模块厂商报喜# #英伟达Blackwell被曝量产前“滑铁卢”#
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