新债申购 NO.029：航宇转债(118050)

（1）公司概况：

a. 航宇科技是一家主要从事航空难变形金属材料环形锻件研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品为航空发动机环形锻件。参与航空发动机机匣等航空航天环轧锻件的新品研发与工艺创新研究，是公司科研实力具有较强竞争力的表现。

b. 所属概念：商业航天、高端装备、风力发电、大飞机

c. 营收构成：航空锻件、锻件

（2）存在风险:

a. 坏账损失风险很高

b. 货币资金对短期债务的保障较弱

（3）转债概况：

发行规模：6.670亿元

预估流通规模：4.65亿元

行业：国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ

评级：AA-，发行申购日：2024年08月21日

（4）总体印象：

公司质地5.1，股票估值7.4，股价趋势2.9

（5）认购情况及中签测算：

预估股东配售率76%，48户中1

（6）估值对标：

三角转债，溢价率32.49%，现价119.929元

（7）价格估算：

预计单签盈150-200元

（8）策略分析：

配售10张所需股数：221股

截止今日收盘价：28.28元/股

配债安全垫：200/（221*28.28）≈3.20%

（9）填权分析：

题材一般，规模较大，含权一般，安全垫低，行情不稳定，不计划紧密关注。

（10）阿莫结论：

团队全员申购，不计划配债

$航宇转债(SH118050)$$航宇科技(SH688239)$

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（PS：市场有风险，投资需谨慎，提及股票或转债本人有部分持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业，风险自负）