富瑞：予长实集团(01113)“持有”评级 目标价下调至28港元

富瑞发布研究报告称，予长实集团(01113)“持有”评级，对2024年的每股股息预测为1.7元，另料在缺乏重大利好催化剂、派息政策的不确定性，以及股息率较同业低6%至10%，重申对其短期前景谨慎看法，将其目标价由34港元下调至28港元，意味着股息率约为6%。

集团披露中期业绩后，该行将其2024至2026年的每股基本盈利预测下调0%至10%，较市场预期低12%至15%;每股股息预测下调5%至6%，今年的股息预测较市场预期低9%，意味着股息率仅5.5%。考虑到长实集团去年下半年的基数较高与一次性没收收益，预期集团下半年盈利仍将保持低迷，并估计至2025年才会出现盈利复苏。由于安达臣项目将于2025年竣工，相信集团2025年的盈利将有所改善。