美建金业 - 在经历了数周的波动后，标普500指数逐渐恢复，市场目光集中在美联储主席鲍威尔即将在杰克逊霍尔年度经济研讨会上发表的讲话。随着通胀降至2021年以来的最低水平，经济数据也表现出韧性，投资者正在密切关注美联储的利率方向，尤其是9月份联邦公开市场委员会（FOMC）会议上是否会降息。
鲍威尔将在周五上午10点发表备受期待的主题演讲，预计他可能会暗示美联储准备从下个月开始逐步降息。市场已经开始对经济“软着陆”充满信心，目前投资者关注的核心问题不再是是否降息，而是降息幅度和速度。
美建金业分析师指出，根据市场数据显示，截至周三上午，市场预期美联储在9月底之前将降息25个基点的概率为69%，而更大幅度的50个基点降息的概率为31%。总体来看，市场预计到今年年底，降息幅度将接近100个基点，使联邦基金利率回到4.25%。
美联储的双重使命是保持价格稳定和最大化就业。鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话可能会暗示这一焦点的长期转变。过去几年通胀一直是主要关注点，但随着近期通胀的降温和就业市场的放缓，失业问题可能会成为核心。7月美国失业率上升至4.3%，创下自2021年10月以来的最高水平，而核心CPI降至2.9%，为2021年3月以来的最低水平。随着失业率上升和通胀得到控制的迹象增多，美联储可能会转向支持就业，这可能导致更为宽松的货币政策。因此，9月6日即将发布的美国就业报告将尤为重要，任何意外的就业数据都可能显著影响美联储的决策。
据美建金业报道，鲍威尔的讲话对金融市场具有重大影响。如果他暗示降息幅度可能比市场预期的要小，可能会引发美元走强、国债收益率上升以及股市的抛售。相反，如果他与市场预期一致并发表鸽派言论，标普500指数和纳斯达克指数可能会大幅上涨，而美元和国债收益率可能继续下行，这也可能推动黄金价格创下历史新高。
股市最近波动较大，美国经济衰退风险加剧导致市场抛售，随后由于这些担忧的缓解而反弹。道琼斯工业平均指数重新站上40,000点大关，而标普500指数在科技股强劲反弹的带动下接近历史高点。
市场正在等待鲍威尔的讲话，波动性可能加剧。鉴于杰克逊霍尔研讨会期间预计的高波动性，交易员应为可能的市场波动做好准备。目前市场情绪已经反映了长期降息预期，这在最近美元疲软和美国10年期国债收益率的波动中得到了体现。然而，如果鲍威尔的讲话与这些预期有所偏离，可能会逆转这一趋势。投资者和交易员将密切关注鲍威尔的言辞，并根据他为美国货币政策设定的方向调整策略。
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