上半年新业务价值增长超2成
作者：郑嘉意
编辑：松壑
8月22日，友邦保险（1299.HK）率先发布上市险企首份中报。
报告期内，友邦保险年化新保费共计45.46亿美元，同比增长14.11%（按实际汇率，下同）；税后营运溢利33.86亿美元，同比增长3.48%。
负债端持续回温，年化新保费（Annualized New Premium，ANP）、新业务价值（New Business Value, NVB）2项关键指标已连续2个半年保持增长。
过半保费由中国内地及香港地区贡献。
中国内地与香港地区年化新保费分别为13.82亿美元、12.72亿美元，共计占整体比重58.38%；新业务价值为7.82亿美元、8.58亿美元，共计占比62.47%。
友邦保险集团首席执行官兼总裁李源祥在业绩发布会上指出，内地仍有庞大机遇。
“地域扩张仍在持续。”李源祥表示，“上半年我们在四川省、湖北省的3个新城市开启运营。相信可以在经济周期中继续强劲增长。”
报告期内，友邦保险内地子公司友邦人寿新业务价值同比增长30.12%、年化新保费增长15.65%、新业务价值利润率增加6.3个百分点。
内地客户的强烈需求，同样促成友邦香港业务增长。
去年年初香港内地恢复通关后，港险凭借设计灵活、收益较高的优势吸引大批内地访客。
香港保监局披露，今年一季度源自内地访客的新增保费已创下五年来新高，同比上升62.6%至156亿港元。
李源祥透露，“中国大陆游客与香港居民的需求都很强劲、客户细分。”
友邦保险香港贡献了8.58亿美元的新业务价值，为各市场之首。其中香港本地客户群与内地访客带来的新业务价值增幅均在20%以上。
01
渠道强化推升业绩
各项指标看，友邦保险经营已走出疫情后的低谷。
一是负债端连续2个半年增长。
报告期内，年化新保费增速为14.11%，虽不及上年同期的43.41%，但较2020年上半年与2022年上半年的负值，已显著提升。
能够体现保单长期价值的新业务价值为21%，较上年同期下降11.1个百分点，但仍维持较高水平。
二是税后营运溢利超越2021年同期。
报告期内，友邦保险税后营运溢利为33.9亿美元，超越过去3年同期。
不过这一数字较2020年同期的59.4亿美元仍有较大差距。
负债端回温源于销售渠道的强化。
友邦保险销售核心，是名为“最优代理”的个险。
1992年，友邦上海将代理人模式引进内地。
寿险行业依赖规模扩张的时代，“大进大出”的代理人模式迅速打开市场，平安、人保、太保在2年后跟进，个险渠道在后续发展中成为保险销售无可争议的主流。
2020前后，随着互联网普及与客户需求细化，“人海战术”失灵，代理人数量由2019年末的近千万人锐减至如今的百万。
不过近一年，陆续有险企表示代理人队伍已企稳。
友邦保险中报透露，“我们在内地、香港及东盟市场实现新业务价值双位增长，得益于活跃代理人的增加。”
当下保险销售的核心，正由规模转向效率。
友邦保险透露，公司已将优质招聘视为策略性优先任务。“已制定专属招聘计划，为新入职代理提供数码支援培训，支持实现全职、专业和高生产力。”
例如为代理提供如客户生命周期管理、需求及建议一类数据分析，优化交叉销售机遇。
友邦保险透露，内地子公司友邦人寿客户人均持有公司保单数量为6份。
这也展现出“最优代理”的交叉销售能力。
分销渠道同样有增长。
报告期内，友邦保险分销渠道年化新保费增速达26%、新业务价值增速达39%。
银保渠道新业务价值利润率的增加，源于与银行的合作。
友邦保险方面表示，公司与花旗银行、东亚银行在部分地区达成独家合作，在印尼与Bank Central Asia 的伙伴合作关系已延长至2038年年底。
同时，达成了科技主导的银行保险策略。
例如与东亚银行在中国内地的策略关系中，推出科技工具及健康检查，支持年化新保费、平均保单保费及活跃率的增长。
02
持续加码内地
对于友邦保险而言，内地是重要程度仅次于香港的阵地。
报告期内，中国内地年化新保费规模已超越香港地区。
“分改子”之后，友邦人寿持续推进内地布局，于2023年推出“新五年计划”。
当年4月，河南分公司获准开业；年内，友邦人寿石家庄中心支公司升级为分公司、泸州中心支公司与宜昌中心支公司获批筹建。
区域拓展速度也在加快，襄阳中心支公司、泸州中心支公司及宜昌中心支公司于1月、3月和4月相继开业。
凭借可复制的运作模式，友邦人寿上半年在天津、河北、四川、湖北、河南5个新开发区域的分公司实现个险新业务价值44%的增长。
广设分支机构外，友邦人寿在1月成功“买楼”，收购位于北京市朝阳区中央商务区（CBD）的办公楼项目控股权。
针对内地市场的高质量发展，友邦人寿首席执行官张晓宇表示，发展是第一要务。
“我们高度关注公司业务结构、差异化竞争能力、人才储备与发展进展。”张晓宇表示，“有三个目标：一是做高质量发展样本；二是聚焦客户、差异化渠道和地域拓展，实现商业发展；三是聚集创新、敏捷、高效和人才培养，实现组织发展。”
具体策略上，坚持“客户驱动”。
李源祥表示，公司目标客户是“地区富有韧性的中产阶级和富裕客户”。
对此这一群体而言，服务体验尤为重要。
友邦人寿方面对信风（ID：TradeWind01）表示，公司将“客户驱动”作为整体推进，射击方面包括企业文化、产品设计、服务流程、组织架构、资源分配等公司经营前、中、后端。
例如重视端到端的客户体验，针对不同阶段、不同消费力、不同家庭状况的客户给出差异化解决方案，通过“自建团队+多元伙伴”模式提供包括“北上广直通车”、“专案管理体系”等多项服务在内的一站式服务。
报告期内，友邦人寿新业务价值同比增长30.12%至7.82亿美元。
由于假设条件调整，实际增长幅度或更大。
友邦保险表示，公司2023年新业务价值未使用2024年上半年经济假设重述，若按可比口径计算，新业务价值增长率则高于报告所示。
不过发展过程中，“增收不增利”现象较为突出。
信风（ID：TradeWind01）统计发现，在年化新单保费同比增长15.65%、新业务价值增长30.12%的同时，友邦人寿税后营运溢利同比下滑0.72%。
这一数字受汇率影响较大。若参考固定汇率而非实际汇率，税后营运溢利将同比上升至4%。
盈利承压或与低利率环境有关。
友邦保险透露，中国市场有效保单组合中的增长部分被利率下降影响抵销。
友邦保险未透露中国市场具体投资收益。但公司整体投资业绩净额为17.44亿美元，同比下降2%。
面向未来，友邦保险依旧看好中国内地增长潜力。“随着计划继续执行，相信内地绝大多数不断增长的中产人口会在我们覆盖范围内。”
对友邦人寿此后在内地的策略与业绩，信风（ID：TradeWind01）将保持关注。
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