作者 | 谢美浴
编辑| 付影
来源 | 独角金融
永诚保险（834223.NQ）正在做减法。
8月20日，上海联合产权交易所披露，永诚保险挂牌转让所持全部哈尔滨农村商业银行股份有限公司（以下简称“哈尔滨农商行”）股权，共计1.98亿股，占该公司总股份的9.9%，这笔股权转让将于9月14日结束。
对于转让原因，据《21世纪经济报道》官方金融行业垂直公众号“21金融圈”报道，一位接近项目人士称，“永诚保险大股东华能是央企，主业做电力。今年国资委出了‘退金令’，央、国企要清退一些对主业贡献小或低效无效的金融股权。”
而聚焦电力能源保险的永诚保险，业绩下滑的同时，也面临着股东“出走”的境遇，2021年以来已有4家“电力系”股东谋求退出。
在新一届领导班子的带领下，永诚保险接下来将如何乘风破浪？
1
“清仓”哈尔滨农商行全部股权，
投资8年收益1.55亿元
哈尔滨农商行前身为哈尔滨城郊信用合作联社，2015年10月8日经原中国银监会批准改制成为农商银行并挂牌营业，注册资本20亿元。
根据永诚保险2016年年报，公司当年对哈尔滨农商行投资2.77亿元，持有其9.9%股权，与哈尔滨宏达建设发展集团有限公司、哈尔滨禧龙国际商贸物流园区有限公司、厦门象屿（600057.SH）、黑河农村商业银行股份有限公司、中融国际信托有限公司（以下简称“中融信托”）并列哈尔滨农商行第一大股东。
该笔股权当年对永诚保险贡献投资收益4344.8万元。
图源：永诚保险年报
2017年及2018年，永诚保险对哈尔滨农商行的投资收益分别为4262.56万元、4545.68万元。
2019年年报中，永诚保险称，哈尔滨农商业行股因监管要求的会计差错，更正重述其2018年度财务报表，由此导致永诚保险调减2018年度投资收益7029万元。
2020年至2023年，永诚保险对哈尔滨农商行的投资收益分别为4238.32万元、3357.52万元、173.06万元、1577.86万元。
由此计算，永诚保险投资哈尔滨农商行股权8年，合计投资收益约1.55亿元。
中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅指出，“哈尔滨农商行的投资收益波动主要受到宏观经济环境、银行业整体经营状况、银行自身管理能力和资产质量、以及市场利率变动等多重因素影响。”
截至2024年6月末，哈尔滨农商行资产总额582.28亿元；营业收入5.2亿元，净利润9799.73万元。2023年，哈尔滨农商行总营收10.06亿元，较2022年下降45.56%；净利润1.61亿元，较2022年增长超6倍。
图源：永诚保险半年报
永诚保险表示，其持有哈尔滨农商行股权的目的是开拓业务。
2023年9月，华能集团财资部金融处处长张剑曾表示，愿意与哈尔滨农商行在投资、债券发行、资产证券化等方面展开紧密合作；哈尔滨农商行也表达了在信贷业务、科技金融和绿色金融等领域的合作意向。
时任永诚保险董事长许坚则表示，永诚保险作为华能集团旗下重要的子公司，拥有丰富的保险业务经验和资源，可以为哈尔滨农商行提供广阔的合作空间和业务机会。
此外，永诚保险还向哈尔滨农商行派出董事一名，在董事会拥有表决权，对该行具有重大影响。
据“21金融圈”报道，接近项目人士称，永诚保险此次股权转让与标的企业质量等无关，系永诚保险央企股东响应“退金令”。
图源：罐头图库
然而，想从哈尔滨农商行撤退的并不止永诚保险。
根据厦门象屿2023年年报，其将所持哈尔滨农商行9.9%股权转让给厦门象屿金象控股集团有限公司，按评估作价3.34亿元；此外，上海联合产权交易所还有一笔关于哈尔滨农商行股权转让信息，转让方为中融信托。
而阿里司法拍卖平台信息还显示，2019年至2022年，哈尔滨农商行第八大股东黑龙江远东木业有限公司（简称“远东木业”）7次拍卖所持该行4000万股股权，均以流拍告终。
图源：阿里资产拍卖网
中国矿业大学(北京)管理学院硕士生企业导师支培元分析认为，“永诚保险可能正重新审视其资本配置与战略方向，旨在将资源集中于核心竞争力领域，优化资产组合，提高资本效率与回报。转让农商行股权，或为释放资本，用于更具潜力的业务增长点，以实现资本的高效利用与企业价值的提升。”
“转让股权可能还涉及财务策略的考量，通过资本回收实现投资收益，改善财务报表，增强资本充足率，为应对未来可能的市场波动或业务扩张提供财务缓冲，确保公司财务稳健。”支培元表示。
2
降低保险保证业务承接规模，
净利润下滑79.71%
永诚保险成立于2004年9月，2015年成为国内首家登陆新三板的保险公司。截至2024年上半年，永诚保险资产总额149.64亿元。
2018年以前，永诚保险主要以车险为主，但经营状况并不尽如人意。2012至2018年，其车险业务分别亏损0.53亿元、5.21亿元、3.87亿元、5.07亿元、2.17亿元、1.84亿元、2亿元。
2019年，永诚保险开始转型聚焦电力能源保险，实现扭亏为盈，并连续5年保持盈利，但增速并不稳定。2019年至2023年，其分别实现净利润1.09亿元、1.49亿元、1.10亿元、0.93亿元、0.97亿元。
到2024年上半年，永诚保险净利大幅下滑79.71%至0.19亿元。除受保险业务收入下滑影响外，还受提取保险责任准备金同比大幅增长154.04%，手续费和佣金支出同比增长11.86%共同影响。
图源：罐头图库
另一面，永诚保险2021年实现76.66亿元保费收入后，2022年、2023年公司业务规模已连续两年小幅下滑，分别至72.54亿元、72.13亿元，分别同比下滑5.37%、0.57%。
2024年上半年，永诚保险营业收入为29.38亿元，同比减少 2.87%。根据财报，永诚保险上半年保险业务收入金额为41.8亿元，较2023同期减少4.68%，主要是由于财产险及意健险保费减少所致。
此外，由于永诚保险降低亏损业务承接规模，缩减融资性保证保险业务导致意健险和财产险保费分别同比减少16.51%和8.23%。
财报数据显示，2018年至2022年，永诚保险的保证保险从2.6亿元飙升至12亿元。而2023年，保证保险业务承保亏损金额为1.6亿元，成为当年亏损最严重的险种。
2024年上半年，永诚保险的保证保险业务收入1.21亿元，较2023年同期的7.1亿元已下降82.96%。
图源：永诚保险半年报
支培元认为，“保证保险业务通常涉及较高的信用风险与市场风险，永诚保险缩减业务规模，旨在加强风险管理，降低潜在的财务损失与合规风险，确保公司运营的稳健性与合规性。”
此外，永诚保险还旗下还持有三家控股子公司，分别是保险代理公司永鑫保险销售服务有限公司（以下简称“永鑫保险销售”）、保险资管公司永诚保险资产管理有限公司（以下简称“永诚保险资管”）、房地产经营公司上海长晟置业有限公司（以下简称“上海长晟置业”）。
图源：罐头图库
2024年上半年，永鑫保险销售营业收入1419.89亿元，亏损94.99万元；永诚保险资管营业收入1.24亿元，净利润6990万元；上海长晟置业营业收入104.81万元，净利润23.91万元。
值得注意的是，早在2015年10月，永鑫保险销售就获批基金销售资格，成为保险代理公司和保险经纪公司中，第4家拿到基金代销资格的公司。
不过，永鑫保险销售在基金代销业务上总体进展缓慢，截至2023年4月，永鑫保险销售仅与创金合信及长城基金两家公司签署了代销协议，代销基金只数合计仅56只。
2023年4月，永鑫保险已主动注销基金销售牌照。
3
半年内“将帅”齐换，
4名股东萌生退意
业绩下滑之际，永诚保险迎来新的领导班子。
由于永诚保险原董事长许坚到龄退休，今年8月9日，魏仲乾已获批出任该公司第六任董事长；此外，今年3月，永诚保险总裁孙增产任职资格也已获监管核准。
许坚于2018年加盟永诚保险，任公司董事长职位长达6年。许坚上任后半年，便提出“3668”战略，即聚焦发展电力能源保险主业，以科技为驱动的创新理念，重点发展保证险、国际业务、健康险等。
而接替许坚的魏仲乾，1976年出生，履新前担任华能国际电力财务与预算部副主任（主持工作），深圳市能源集团监事，曾任华能国际电力财务部助理会计师、财务部综合处预算专责，华能淮阴电厂财务部副主任（主持工作）等职务。
孙增产出任永诚保险总裁则结束了该职位长达近八年的空缺状态。简历显示，孙增产曾在平安产险河北分公司担任财务部经理、廊坊中心支公司总经理，历永诚保险任河北分公司总经理，公司销售总监、总裁助理、财务负责人、副总裁等职务。
图源：罐头图库
另一面，作为一家国有法人股持股比例高达76.25%的险企，在央国企回归主业的大背景下，永诚保险也面临着股东出走的境遇。
目前，永诚保险12位股东中，已有4家先后挂牌转让其所持股权，合计持股比例达25.05%。
具体来看，2021年9月，中国大唐集团资本控股有限公司（以下简称“大唐资本”）挂牌转让其持有的永诚保险7.6%的股权；今年4月，大唐资本再次拟转让该笔股权，披露日为2024年4月28日至2025年1月14日。
图源：北京产权交易所
2022年12月，中国华电集团资本控股有限公司（以下简称“华电资本”）将持有的永诚保险7.6%的股权在北京产权交易所挂牌转让，转让底价为2.56亿元；今年4月再次挂牌转让，目前处于预披露阶段。
2023年7月，南方电网资本控股有限公司（以下简称“南方电网”）在广东联合产权交易中心挂牌转让所持永诚保险3.28%的股权；今年6月，南方电网再次挂牌永诚保险3.28%股权，转让底价为1.02亿元，如今挂牌已到期。
此外，2023年9月，国家电投在北京产权交易所挂牌转让持有的永诚保险6.57%的股权；不过，今年6月3日，北京产权交易所发布公告显示，该所于2024年5月31日收到国家电投对此项目终结的申请，终结该项目。
图源：罐头图库
永诚保险相关负责人曾向《华夏时报》表示，大唐集团与华电资本等股东转让股权是响应央企“回归主业”、对自身资本布局进行调整，不影响永诚保险的正常经营和既定战略。
最近几年，保险股权流拍事件不在少数。阿里拍卖平台的信息显示，广西长江天成投资集团有限公司所持有的北部湾保险1.46亿股已两次流拍，8月29日将第三次拍卖。
此外，华安财险、国宝人寿、安诚财险、幸福人寿、诚泰财险、百年人寿等险企股权出售亦均遭流拍。
北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆接受媒体采访时曾表示，“保险行业受监管影响较大，市场不确定性也较高，导致投资者对中小险企的股权持谨慎态度；相对于大型险企，中小险企在市场上竞争力较弱，多面临业务稳定性较差和盈利能力不确定性等问题，使得股权交易相对困难。”因此，险企如何展现出稳定的盈利能力和增长潜力值得关注。
而从业绩上看，永诚保险对于股东的依赖并不小。2024年上半年，永诚保险股东方保费贡献17.94亿元，占总保费比例达到42.93%；2023年同期为14.98亿元，占总保费比例为34.57%。
图源：永诚保险半年报
“打铁还需自身硬”，未来将如何降低股东依赖、拓展多元化发展，也是永诚保险新一届领导班子需要寻求的方向。你看好永诚保险未来发展吗？评论区聊聊吧。
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