整体牛市-板块轮动-个股时代2024.8.23

我国股市发展至今，不得不承认，已经日落西山，如昨日之菊。

最好的赚钱时机，前边有过几次。

整体性行情，就是所谓的牛市。

遇到整体性行情，卖茶蛋的大妈，卖报纸的大爷，股市大厅的门卫，一样有机会赚比专家还多，只要你运气好！

因为牛市，是整体性的上涨，不管你买哪个，只是赚多赚少的问题。

而价值分析，基本面研究，并不占优势，人家乱买的投机品种，往往比那些研究财报的专家，收获更多。

且从博弈角度来说，基本面好的蓝筹股，筹码因为钉子户太多，庄家拿不到货，反而涨不过那些小盘庄股，游资炒作的低价股、亏损股，这种现象当年司空见惯。

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第一个转折点，在2015年，当初管理层信心满满，想打造一个中国牛，互联网+时代。吹起了大泡泡，被外资连同国内机构联手阻击，市场出现断崖，证金汇金几次救场。

自2016年始，注册制呼声抬头，新股越发越多，扩大了盘子，自然抑制了投机，也就不会产生整体性泡沫。

2016-2017，是一个预演，只涨一些权重，美其名曰人造慢牛。

2019-2021，多个板块轮动，如果踏错节拍，在上一轮所谓的牛市里，未必能赚到钱，没点技术是真不行，而且也需要考验毅力和运气。

记得当初有吧友，抄作业买了我持仓个股之一的凤凰光学，最后拿不住，不赚反亏走人。

也有人在2022年套在中航电测，最后在重组暴涨之前亏本出局，踏空超大行情。

也有人错过了湖北宜化，东华科技，太多太多。

这是因为上轮牛市，只是板块轮动行情，个股与板块，所选择的启动时间点，根本就不一样，没技术，没耐心，没运气，三无选手，能赚钱才怪

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如今，当注册制到了下半场，过了5000家公司之后，过于臃肿，流动性枯竭，需要清退一批。

这个时候，就连板块轮动的行情，都称不上。

比如前段时间的半导体板块行情，能称作板块行情吗？

半导体板块约200只个股。前段时间涨幅好的，就那有数的几只。比如咱们都熟悉的上海贝岭，寒武纪，就那几个。

其他的，虽然也叫半导体，实际上是绊倒体记得当时有位吧友很苦恼，问了我个股，说他这个半导体股为啥持续下跌。

我后来一翻，才发现这是个普遍现象，200只半导体股，就涨那3-5个。

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看来，今后即便选对了板块，买的个股不行，照样难有收获。

如果说，1996~2015年，难度系数是2.0。

那么2016-2021，板块轮动行情，难度就是5.0。

如今，只能选对个股才能赚到，难度系数暴涨至8.0

像现在这种状态，不适合于绝大多数投资者参与了，这是客观事实！千万不要拉亲朋好友来投资。

若能决心退出股市，或者浅玩，也是很好的选择。

前几天我看到一篇文章说，现在市场里基本上都是60后70后80后，还做着牛市发财梦，沉浸在过去整体性行情美梦中的人。

我们在股市里摸爬滚打了很久，错过了很多机遇，年龄大了，又不甘心离场。

而新生代的年轻投资者，很少。

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那么现在的市场，其实也并不可怕，毕竟没有太多系统性风险话，不就是精选个股嘛，其实这是我比较拿手的。

但因为近年来经济环境差，优质成长性品种不太好选，选股成功率比以前确实低了。

从前，我中长期价值选股成功率可是100%。

前边20年里，曾经非常看好的十几只个股，涨幅小的都有十几倍，涨幅多的有涨几十倍甚至百倍的。比如航发动力30倍，三安光电50倍。

还有同策医疗，从2006年两块钱看好，到2021年最高点，15年涨了400倍。

但那也是经济大环境好，所以成长型个股很给力。

现在选股，成功率最多30-50%，难免有疏漏，难免会遇到业绩下滑爆雷的品种，这就需要学会止盈止损，及时换股修正。

这是我在2002-2005，最开始尝试价值投资，选的两只投资型品种，海油工程与盐湖钾肥。

要说05年之前那波熊市，是中国证券史上最黑暗的一段时间。

当初为了顺利推行全流通（跟现在推行注册制雷同），那时候对于普通个股的持续下跌不管不顾，在那4个年头里，很多投资者账户资金遭遇血洗，亏损90%根本就是小意思。

从下面这支个股的走势图，就能看到当初的惨烈。

然而，我唯二选的价值投资股，在那几年里虽然也磕磕绊绊，也有过初始的浮亏，但却逆势上涨了100~200%。

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实际上，美股等其他成熟国家的股市，已经度过了那段时间。

可以说美国股市的牛市，就是前边苹果的牛市，和近期英伟达的牛市。

那是一只个股，引领一个市场。

而去年美股，仍有47%的个股，是持续下跌的。

只因为苹果、英伟达，他们权重大，所以看似指数表现良好而已，实际上也只是部分权重个股的行情。

咱们a股，目前没有那么大权重的优质品种。只能拉抬没啥成长性的煤炭股，电力股，几桶油，和银行股，无法把指数真正带起来。

然而，即便今后真的出现了中国的微软，中国的苹果，引领指数上万点，个股该下跌还是下跌。

因为已经是成熟型（人老珠黄，臃肿不忍直视）的市场了，就只能是个股时代，个股英雄主义。

不会再有整体牛啦，甚至于板块牛都难再有。

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如今，看来俺也只能重操旧业，就当长期熊市来做，在5000支个股绿油油的情况下，奋力找出那几支，仅有的亮色难度不可谓不大，但还是有些自信。

点评几只个股。

1，平安银行。中报增加了一次分红，按目前来看，加上年报的分红，年息率已经超过9%。看来大股东平安集团信心满满，誓要将平安银行股价搞起来。

按照目前的分红率，即便股价涨到14块，也有超百分之六点多的年息率。

近期平安银行走出低谷，我模拟盘也开始逐渐进入盈利区，继续持有。

前段时间，有几个朋友劝我把平安银行换了，银行股没潜力。

但目前看来，还得坚持己见

2，中科曙光。中报整体利润增加的很少，但扣非净利润却增加了20%。

说明公司的主营业务还是稳健成长，只是参股控股的一些公司，可能有的业绩下滑了（比如曙光数创中报爆雷）。

从曙光近期的走势来看，猪队友紫光股份、浪潮信息，因基本面平淡，纷纷杀估值，曙光近期也出现了大单砸盘的补跌。

目前回落至550双年线这里，有超强支撑，价值投资，只要公司基本面没问题，就继续看好~

今日早盘，36元下方，加大曙光仓位。

3，华锡有色。这个之前模拟盘在20元上方高抛了。近期在16元下方逐渐低吸了些筹码，但因为看着技术位置还是有点偏高，所以有些疑虑，没有重仓

因为这个公司很有亮点，股本比较小，地方国资，很有发展潜质。

公司矿石品质毛利率很高，主打产品锑锡锌，都具有升值空间，近期不论是现货期货，表现都非常强势。

锑金属近期还要在9月中旬限制出口，锑这个品种，未来恐怕会出天价，再翻个几倍都有可能。

锡价近期也强于其他基础金属，很可能是电子厂开始加班，囤货锡锭。

4，北方华创。

近期跟朋友判断，北方华创会回调到140均线，也就是半年线。这是一波比前两次回调70线，级别更大些的调整。

但华创业绩成长性没有变，下半年继续看好，一年内有刷新历史新高潜质。

该股之前我参与过，但目前没有仓位，下周准备初步动手，建个小仓，毕竟价格看着高，不太想多买。

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目前只能精选了，基本面稍有瑕疵的个股，就不再点评，缩小包围圈

周末快乐

$北方华创(SZ002371)$  

$中科曙光(SH603019)$  

$平安银行(SZ000001)$