2024年中报尚可

几点感受：1、5月7日第一批发货，中旬第一批处方，不到2个月cpt销售1287万元，所以我预计5月份500万，6月接近800万基于以上预计7-9月销售应该再2500-3000万间，这个是在销售费用没有增长情况下完成的，所以产品力是可以期待的；我认为第一年如果产品未进入医保情况下年化收入可以超过1亿应该可以接受毕竟95%毛利率的产品；2、费用端比较大的增项是新增非专利技术（cpt）需要10年摊销大概每年2000万元，这个上半年有些压力，随着产品正常销售应该可以轻松消化，研发费用增加材料费500万算中性信息吧；3、那个sb的汉瑞还是一如既往的sb，谁可以出出解法，大概年化亏5000万真是累赘毫无改观；4、汉康比较稳定预计年盈利4000万+；5、基于以上三季度预计营业利润大概在+1000-1500万元，三季度单季度扭亏，四季度1500-2000万，全年整体扭亏，扣非还差一点；2025年就看cpt医保放量了，预计大概2025年净利润应该在1亿+，如果cdmo能扭亏就完美了，目前下跌空间不大，持续跟踪药品放量情况和cdmo业绩改善可能（暂时看不到拐点）