中际旭创中报:营收/扣非净利润同比增长170%/300%,Q2营收/扣非净利润环比增长22%/35%,Q2毛利率环比提高0.67.pct。报表数据在预告的中值偏上!

公司去年上半年就说至24年,营收/利润会逐季增长,至目前今年Q2,已连续5个季度环比增长,其中净利润环比增长50%/88%/33%/13%/35%。24Q2净利率22.65%,较去年第一季度提高了9.pct 。

公布符合预期的中报后,XC连续回调两天。为啥?除了大盘指数弱势之外,也和影响25年收益的不利因素有关,比如在25日调研会上,公司预计24年下半年和25年,客户将继续保持对800G400G的强劲需求(400G会影响整体盈利),而近期市场传出1.6T明年需求下降至350万W(之前是500-600W),还有传出NV会在1.6T会减少XC的份额等等。

在和新易盛走势和北向资金来看,似乎印证了这一市场信息!

天风证券最新预测24/25,净利润60亿/120亿,25年估值仅10倍。我个人预测110亿左右。中际旭创和新易盛未来一年的走势,我偏看好新易盛多一些(代工打进NV链,400G的毛利率42%,比中际旭创高出13%左右)。$中际旭创(SZ300308)$  $新易盛(SZ300502)$  $罗博特科(SZ300757)$  

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