不要担心江苏金租的可转债，高股息，请安心长期持有
江湖之远
首发
2024-8-2721:54青海
江苏金租的可转债转股造成部分股资者的恐慌，经计算，转股后金猪还是妥妥的高股息，下面将计算过程分享一下，共同学习：
已知条件：可转债发行总额人民币 50 亿元，期限 6 年。
最新转股价格为 3.05 元/股。
截至 2024 年 8 月 19 日，公司总股本为45亿，尚未转股的苏租转债金额 为人民币 38.8亿元。
半年报显示基本每股收益0.33元，可合理预测全年收益为0.66元/股。
方法1 计算过程：
1、剩余可转债金额可以成的股数=38.3亿元/（3.05元/股）=12.55亿股
2、年终如果全部转后公司股数总和=45+12.55=57.55亿股
3、不转股全年净收益=45亿股*0.66元/股=29.7亿元
4、假设分红率为50%，用来分红的全年收益为=29.7/2=14.85亿元
5、全转股后可分红每股收益=14.85亿元/57.55亿股=0.258元/股
6、假设全年股价不涨，当前股价为4.62元，则当前价股息率=0.258/4.62=5.6%
其实，全年可转债转股后，当年可省金额=38.8亿元*0.8%=0.3064亿元
则全转股后可分红每股收益=（14.85亿元+0.3064亿元）/57.55亿股=0.2634元
假设全年股价不涨，当前股价为4.62元，则当前价股息率=0.2634/4.62=5.7%
如果每年增长8%，则2025年股息率=5.7%*（1+8%)=6.1%
2026年股息率=5.7%*（1+8%)*（1+8%)=6.6%
方法2：半年报显示稀释每股收益为0.26元，假设分红率为50%，则当前股价股息率=0.26/4.62=5.6%
可见，即使今年全部债转股，肯定会使得股息率从当前6.65%下降为5.6%，
考虑金租的成长性，比银行还高的拔备率和核充率，每年5.6%及以上的股息完全可以成为攒股收息的绝美标的。
（个人学习计算，用于参考，主要是说服自己增强持股信心，如有错误，请见谅）
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