文|孙曼 出品|天下财道
营收增速悄然断崖，这家银行发生了什么？
8月23日，齐鲁银行（601665.SH）发布2024年半年报，营收超64亿元，同比增长超5%；净利润超23亿元，同比增幅约17%。
初看起来，似乎还不错，但实际上，齐鲁银行营收增速较去年同期已经腰斩，且创下上市以来的新低。
更值得警惕的是，今年上半年，齐鲁银行还收到来自监管部门的1495万元“天价”罚单，反映出公司在合规经营上存在隐患。
齐鲁银行为何增速明显放缓？公司发展还面临哪些问题？
增速下滑
齐鲁银行全称是齐鲁银行股份有限公司，成立于1996年，是全国首批、山东省首家设立并引进境外战投的城商行。2021年6月，齐鲁银行在上交所上市。
走在大街小巷上，你见过齐鲁银行的招牌吗？虽然已经营近30年，目前齐鲁银行在全国仅拥有14家分行。
齐鲁银行的营收增速拐点出现在2022年中期，公司当年半年报营收增速曾高达19%。但时隔两年，齐鲁银行今年半年报营收增速已下滑至不足6%。
齐鲁银行中报营收增速变动趋势图
为何经营状况下滑如此之快？
主要是传统业务收入下滑过快，而新业务又乏善可陈。
2021-2023年，齐鲁银行半年报利息净收入同比增速分别为17%、15%、4%，呈明显下降趋势。
今年上半年利息净收入甚至出现负增长，降幅超过2%。
在此背景下，尽管手续费及佣金净收入增速超过11%，但因为占比不大，依然难以挽回营收增速的整体下滑。
利息净收入直接受净利差和净息差的影响。
2021-2023年齐鲁银行的净利差分别约为1.9%、1.9%、1.7%，净息差分别约为2.0%、2.0%、1.7%。
2024年二季度末，齐鲁银行净利差、净息差已分别下降至1.47%、1.54%。
营收增速承压进一步导致资产规模增速放缓。报告期末，齐鲁银行资产总计6475亿元，较年初增长7%，但增速同比下降1.7个百分点。
至于增速下滑的深层次原因以及未来趋势，齐鲁银行在2024年半年报中未做详细论述。
但在其2023年年报中可以看出一些端倪。
齐鲁银行认为，受国际国内大环境影响，银行业规模扩张速度放缓、净息差持续收窄的趋势仍将持续，盈利能力承压。
也就是说，未来业绩增速可能会进一步下滑。
合规风险
不仅是业绩增长乏力，齐鲁银行在合规经营上也存在风险。
今年1月份，齐鲁银行因关联交易贷款管理不到位、小微企业划型管理不到位、个人贷款管理不到位等问题，以及违规向小微企业收取费用等违法违规行为，被没收违法所得并处罚款合计约1495万元。
连同上半年另外两次罚款，齐鲁银行上半年合计被罚1570万元，排在城商行第一位。
从罚单上看，齐鲁银行对于贷款管理、同业投资业务以及关联交易等核心金融业务的监管不足，严重违反审慎经营原则，在内部控制和风险管理方面明显存在漏洞。
与此相关，齐鲁银行个人不良贷款余额已从2022年末的7亿元，上升到今年上半年超11亿元，公司不良贷款余额从2022年末的26亿元，上升到今年上半年的29亿元。
另据天眼查显示，齐鲁银行自身风险超过1900条，周边风险更高达26000余条。
但这些并未影响到公司高管薪酬的上涨趋势。
例如，行长张华薪酬从2022年的175万元涨至2023年的近180万元，副行长葛萍也从166万元涨至近170万元，董秘胡金良从120万元涨至近138万元。
这种现象，是在公司经营增速明显放缓、金融机构普遍降薪的大背景下发生的，而且齐鲁银行高管还普遍持有公司股份。
作为对比，并未持股的普通员工，平均薪酬已从2022年的34.85万元下降至2023年的34.23万元。
股东减持
今年银行股普遍上涨，借着这个机会，今年7月，齐鲁银行的大股东准备套现。
公司第五大股东重庆华宇拟减持齐鲁银行不超过6370万股，按照目前大约4.75元/股的市价来算，或将套现3亿多元。
重庆华宇减持股份占其所持全部股份的24.7%，当初齐鲁银行上市时，重庆华宇承诺在锁定期满后两年内，每年减持股份数量不超过持有股份数量的25%，所以此次几乎是顶格减持。
就在减持公告发布的当日，齐鲁银行还发布公告称，重庆华宇持有的部分股份解除质押并重新办理质押登记。本次解除质押及再质押股份为3189万股，业务办理后，重庆华宇累计质押公司股份约23514万股，占其持有公司股份数量的91%。
这已是重庆华宇一个月内第三次质押齐鲁银行股份。7月3日，重庆华宇解除轮候冻结2.58亿股，解除冻结500万股，解除质押1016万股，新增质押500万股；7月5日，重庆华宇解除司法标记2.25亿股，解除冻结516万股，新增质押516万股。
重庆华宇这么做，主要由于其自身经营状况出现问题。
重庆华宇主要从事房地产开发与销售及房屋租赁等业务，企业预警通数据显示，2023年营收172亿元，同比下降11%；归母净利润3.5亿元，同比下降39%。此外，公司现金仅有23亿元，而同期的一年内到期债务约19亿元，应付账款约45亿元，其现金流已是捉襟见肘。
大公国际资信评估也在重庆华宇主体与相关债项2024年度跟踪评级报告中称，2023年末公司货币资金降幅较大，总有息债务规模仍较大，部分被担保企业存在被执行人、失信被执行人记录以及商票逾期，且部分对外担保借款发生逾期，公司存在较大或有风险。
因此，重庆华宇未来还有可能继续减持齐鲁银行股份。
8月27日，银行股普遍上涨，齐鲁银行却收跌。拉长周期看，齐鲁银行2021年上市时曾短暂冲高至11元/股以上，之后进入漫长的调整周期。2022年5月、2023年7月先后两度触发股价维稳举措，目前较最低点有所回升。
有业内人士向《天下财道》分析说，在利率变化较大的背景下，市场竞争进一步加剧，中小银行此时更应苦练内功，加强合规经营和风险控制，不断创新和转型以适应市场变化。
- END -
免责声明：文章信息不构成投资建议
本文作者可以追加内容哦 !
