作者/星空下的锅包肉
编辑/菠菜的星空
排版/星空下的肉桂卷
9月，华为两场大会召开在即。
一场是华为全联接大会，将于9月19日-21日举办。华为全联接大会是华为面向全球ICT行业的年度旗舰大会，至今年已举办第九届。
一场是9月9日即将举办的海思全联接大会，这是海思首次以独立品牌举办的，备受关注。
在大会预热阶段，资本市场已经开始兴奋了。
8月23日，号称海思芯片解决方案提供商的$优博讯(SZ300531)$，以及据悉相关软件产品已经适配鸿蒙系统的$浩云科技(SZ300448)$，均收获20cm涨停。
只是浩云科技和优博讯，虽然受益于华为概念，但结合其主营业务来看，却都有点“碰瓷”的嫌疑。而无论是主动还是被动的碰瓷，都难掩其经营业绩的惨淡。
一、主营业务，碰瓷华为
优博讯是一家AIDC（自动识别与数据采集）厂商和 IoT（物联网）解决方案提供商。这么听起来，不明觉厉。但从收入结构来看，优博讯98%收入都来自于AIDC终端产品，包括智能数据终端（PDA）、智能支付终端（智能 POS）、专用打印机、智能自动化装备等。
其中，专用打印机区别于一般办公和家庭用打印机，广泛应用于餐饮、零售、物流快递、电子商务等行业。至于PDA，则是一种便携式的数据采集设备，具备条码扫描、数据处理、无线传输等。常见于快递小哥收快递时，手中拿的那个设备。再比如，逛超市结账时，收银员扫码的设备等。
来源：同花顺-优博讯2023年数据
此外，优博讯虽然也宣称提供物联网整体解决方案，但软件、开发及服务收入占比只有1.1%。不过，这并不妨碍优博讯借此沾上了华为的边。
据互动问答平台上介绍，公司是海思芯片的解决方案提供商，已将海思芯片应用于智慧零售解决方案和智慧物流解决方案中。
翻译一下就是说，优博讯对外提供的解决方案中，用到了海思芯片。仅此而已。
来源：同花顺iFinD互动问答平台-优博讯
另外，优博讯在互动问答平台上还一再强调，公司积极参与鸿蒙生态建设，相关产品陆续导入适配国产鸿蒙系统。
只是不知，这对于卖POS机、打印机，又能有多大助力？
来源：同花顺iFinD互动问答平台-优博讯
不过这层关系，倒是与浩云科技异曲同工。
浩云科技是一家低代码智慧物联网数据平台、企业全域数字化赋能引擎与大数据运营服务提供商。简单来说，就是为客户提供各种数字化建设服务。
因相关软件产品已经适配鸿蒙系统，浩云科技成了华为概念热门股
来源：同花顺iFinD互动问答平台-浩云科技
8月19日，在互动问答平台上，投资人一连三问其与华为的关系。只是没想到，这一次得到的回答却颇为尴尬，简单来说就俩字——没有。
来源：同花顺iFinD互动问答平台-浩云科技
不曾想，优博讯广而告之的关系，竟以这样的方式被浩云科技打了脸。
二、优博讯，毛利率腰斩
回到主业来看， 无论如何包装，优博讯还得靠智能数据终端（PDA）、智能POS、专用打印机等终端产品支撑业绩。然而这几大类产品，都有一个共同点，那就是面临内忧外患。
外部来看，全球市场始终被国际老牌厂商占据较高市场份额。内部来看，国内厂商众多，市场集中度较低，竞争激烈。而且近年来，国内非现金支付不断普及，支付场景、支付方式不断丰富，对传统POS机也造成了不小的冲击。
2019年，优博讯以溢价4.8亿（即商誉4.8亿）的代价，收购了国内专用打印机行业的领先企业——佳博科技，进而拓展了专用打印机业务，将营收拉上了一个新台阶。
来源：同花顺-优博讯
然而专用打印机在国内市场，也一直被斑马（Zebra）、爱普生（Epson）等国际品牌占据主要地位。同时面对内部市场竞争，以及整体消费大环境的疲软，佳博科技并表后，并没有挽救优博讯整体颓势。2023年，公司总营收同比下降10.18%。
另外，佳博科技业绩不及预期，导致前期并购形成的巨额商誉，也开始减值。2023年商誉一次性减值了2.57亿，导致全年净亏损约1.7亿。
而即便没有商誉影响，优博讯也没剩多少盈利空间。竞争之下，优博讯毛利率已经越来越低，甚至腰斩。
来源：同花顺-优博讯
到2024年一季度，优博讯净利率只有0.58%，半只脚已经踩在了亏损线上。
三、浩云科技，业务量萎缩
优博讯业绩一直靠硬件产品支撑，但这条路现在显然已经不好走。相比之下，浩云科技则较好的转型成了物联网综合解决方案服务商，只是业绩同样不理想。
浩云科技原主营金融安防系统集成及金融安防设备产品，包括ATM智能预警系统、数字语音设备、录像摄像设备等。
2015年后，浩云科技开始向物联网领域转型。目前主要收入来源于低代码平台和物联网平台建设及解决方案、物联设备及软件销售，2023年分别占总营收75.47%、20.29%。
其中，低代码平台是浩云科技的核心卖点。所谓低代码，就是通过很少代码或者几乎不用编写代码，就可以实现快速建立应用开发、配置和部署，实现高效开发。
从收入来看，浩云科技经历了几年高速发展，但自2020年开始，一蹶不振。
来源：同花顺-浩云科技
起初，浩云科技将业绩下滑的原因归为疫情。但2023年，营收仍然继续下降18.36%。
比起疫情，客户需求放缓才是浩云科技所面临的根本问题。
从下游来看，浩云科技始终以金融行业作为基本盘，2023年金融领域收入占比高达66.82%。但在当下这种大环境下，金融业本就存在不小的降本增效压力。
近两年，浩云科技业务拓展不及预期，业务量减少。2024年上半年，浩云科技营收同比继续下降24%。
面对浩云科技和优博讯这样的业绩，即便华为概念蹭的再好，大涨过后，也终究是徒留一地鸡毛。
注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
$蓝思科技(SZ300433)$
#华为海思概念股拉升，飞荣达20cm涨停#
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