2024年双汇发展中报分析与看法

$双汇发展(SZ000895)$  2024年双汇发展中报分析与看法

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 2024年08月16日 20:23 福建

公司最新资产负债率为42.18%，较上季度资产负债率减少3.63个百分点，较去年同季度资产负债率增加0.69个百分点。公司最新毛利率为18.29%，较上季度毛利率减少1.08个百分点，较去年同季度毛利率增加1.00个百分点。最新 ROE（加权平均净资产收益率）为11.09%，较去年同季度 ROE 减少2.28个百分点。公司摊薄每股收益为0.66元，较去年同报告期摊薄每股收益减少0.16元。

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从各项业务来看，2024上半年公司肉制品加工业表现亮眼，毛利率达到35.49%，同比增长5个百分点，这主要归功于原辅包成本下降增利。中报数据显示，肉制品加工业的营业成本同比大幅下降16.15%，屠宰业务的营业成本也同比下降了15.11%。从产品来看，公司生鲜禽产品销售量达到15.35万吨，同比大幅提升34.65%，生产量达到23.06万吨，同比上升16.44%，主要是由于集团禽产业产能不断释放，市场网络持续开拓，从而推动产销实现双增长。

在渠道方面，双汇发展通过联合方特欢乐世界开展场景营销，联合小红书“慢人节”开展音乐营销，现场搭建双汇美食体验店等系列跨界营销动作，提升了品牌影响力。同时，公司还赞助了“2024郑开马拉松赛”等体育赛事，开展“食力陪站”高考助力活动等。在渠道拓展上，公司在落实“网点倍增”计划的同时，继续加强高端商超、CVS（便利店）、零食系统等新渠道开发，已与胖东来和永辉等连锁商超建立了业务合作。

公司拟向全体股东每10股派发现金红利6.60元（含税），共计派发现金红利22.87亿元。

从单季度数据看，第二季度营业总收入133.64亿元，同比下降9.78%，归母净利润10.25亿元，同比下降24.02%。

双汇发展前十大股东持股数量为27.88亿股，占总股本比例为80.47%。前十大股东分别为罗特克斯有限公司（持股比例70.33%）、中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪（2.99%）、香港中央结算有限公司（2.21%）、中国证券金融股份有限公司（1.67%）、阳光人寿保险股份有限公司-传统保险产品（0.96%）、中央汇金资产管理有限责任公司（0.89%）、中国平安人寿保险股份有限公司-自有资金（0.51%）、中国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金（0.36%）、中国农业银行股份有限公司-兴全沪深300指数增强型证券投资基金（LOF）（0.30%）、华鑫证券有限责任公司（0.25%）。

需要注意的是，以上信息仅为根据公开信息的整理，不构成投资建议。如果你想了解更详细准确的信息，建议查阅该公司的官方公告或咨询专业的财务分析师。同时，公司业绩可能受到多种因素的影响，如市场需求、原材料价格波动、行业竞争等，投资者应密切关注这些因素的变化。

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双汇发展在中报中提到，归母净利润下降的主要原因是生鲜猪产品、禽产品市场价格低迷，产品毛利下降。

具体来看，2024年上半年公司肉类产品总外销量151万吨，同比下降7.74%；受包装肉制品、生鲜猪产品销量下降，以及禽产品价格低位运行等因素影响，本期实现营业总收入277亿元，同比下降9.34%。

其中，生鲜猪产品销售量61.94万吨，同比下滑14.23%；生鲜品业务上半年营业收入同比下降16.1%，主要原因是今年以来市场竞争激烈，且去年同期因冻品储备产销基数较高；经营利润同比下降43.8%，主要是一季度冻品价格低迷、利润下降明显，二季度随着猪价上涨，生鲜品业务盈利改善，由降转增。

同时，包括火腿肠在内的包装肉制品上半年总外销量151万吨，同比下降7.74%，实现营收123.73亿元，同比减少9.64%。

在2024年半年度业绩交流会上，双汇发展还表示，二季度公司利润同比下降的主要原因，一是其他分部中禽业受毛鸡价格同比下降影响，经营同比增亏；二是肉制品销量下降，影响利润同比减少。

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