二十大报告强调要建设现代化产业体系，支持专精特新企业发展，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展。招商证券认为，工业制造软件与工业设计软件是兼具国产化替代与制造业转型升级双重逻辑主线的领域，具有中长期投资价值。
近日，威士顿（301315.SZ）出炉的2024年上半年业绩报告部分验证上述判断，今年1-6月，实现营业收入1.29亿元，同比增长4.52%。归属于上市公司股东的净利润2085.24万元，同比增长25.30%。其中，软件开发板块收入同比增长27.66%，迎来一个小“爆发”。
业务结构得到优化，高毛利率业务快速增长
威士顿是一家重点面向工业和金融领域，致力于提升企业经营管理的数字化、网络化、智能化水平的软件开发和信息化服务企业。业务主要涵盖智能制造、数字化金融等方面，软件产品主要包括工业软件，和以大数据、人工智能技术为代表的通用新兴技术软件产品。公司获评为2023年国家级重点软件企业，参与起草及制定了两项国家标准。
上半年，威士顿业务结构得到优化，技术含量高、高毛利率业务实现大幅增长。
目前，威士顿业务板块主要有软件开发、运维服务、系统集成、软件产品销售及服务四大板块。其中，技术含量高的软件开发业务上半年实现收入3932万元，同比增长27.66%，成为公司第一大业务，该业务毛利率为45.01%。另一个表现较好的业务板块为软件产品销售及服务，实现营收和毛利率双提升，营收同比增长60.91%，毛利率增加1.08个百分点。而毛利率相对较低的系统集成板块的收入则相应有所调整。
另外，威士顿上半年经营质量有所提升，几个重要经营指标有所改善。经营活动产生的现金流量净额比上年同期有所提升、营收增长的同时销售费用同比有所下降,为未来业绩奠定坚实基础。
政策利好频出，加码研发增厚“技术护城河”
智能制造是实现我国制造业由大变强的核心技术和主线，是制造强国建设的主攻方向，也是推进新型工业化的重要任务。
为实现上述战略，无论是从国家层面和地方层面纷纷出台利好。
2024年1月，工信部等七部门发布了《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，意见指出要前瞻部署未来制造和未来信息等新赛道，加快技术创新和产业化。今年5月，上海市经济和信息化委员会等七部门印发《上海市推动工业领域大规模设备更新和创新产品扩大应用的专项行动》。
专家表示，制造业智能化市场潜力主要体现在三个方面：智能工厂建设规模不断扩大、水平持续提升；智能制造新场景、新方案、新模式不断涌现；智能制造国际合作持续深化。
为了抓住战略机遇，威士顿长期以来坚持高强度研发，今年上半年再度加码。报告期，研发费用达到1323万元，占营收的比重为10.25%。去年研发费用占营收比例为8.5%。
长期深耕工业领域，威士顿目前在细分领域形成了一系列工业机理模型嵌入在工业软件产品中，例如，高级排程算法模型、生产过程质量预测模型、设备健康性预测模型、物流调度模型等。合作方面，公司多次与IT业界头部企业合作，加强融入华为、阿里等领军企业生态，已经获取相应的能力认证与合作资质，核心产品能够部署运行在华为、阿里的云平台之上；同时，公司的产品也进行了其他国产化适配与测试，能够在国产化的主流服务器、数据库和中间件之上稳定运行，满足目前国产化的整体要求。并且，威士顿持续与 Intel、Cloudera、微软、等国外厂商保持着良好合作关系。
大型制造业核心工业软件的国产化是大势所趋，叠加政策利好持续释放，伴随威士顿自身在工业领域的知识沉淀与技术壁垒，将助推企业高质量发展。
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