之前和大家说过，8月份是中报窗口期，由于近几年经济下行，市场担忧中报暴雷，所以会偏谨慎、保守，这压制了市场风险偏好，整个8月都是银行这些高股息方向涨，什么消费、医药、科技都跌跌不休，资金抱团防守。但本周中报将披露完毕，中报窗口期将过去，市场情绪会有所回暖，再加上9月份美联储降息，所以9月份大概率会反弹。
8月份的下跌主要是因为外资卖出以及基金赎回导致基金经理减仓，所以市场流动性的池子一直往外流水，从量能看，缩量到四五千亿，市场博弈非常严重，很多优秀的公司披露的中报业绩还可以，但是股价却大跌。
由于银行等高股息持续新高，而消费、医药、科技等核心资产跌跌不休，当前核心资产估值基本都在10到20倍，而高股息的估值也都在10多倍，要知道银行这些基本没什么成长性，只靠分红，比如昨天交通银行公布的二季度业绩还是负增长。
这意味着市场无限拔高股息的重要性，而完全漠视成长的可能性，这和20年市场追求成长形成鲜明对比，市场来到了另一个极端，物极必反。
我总是说，万物皆周期，风水轮流转，市场的钟摆到了一个极端后就会往回摆，然后走向另一个极端。比如20年极度追高消费、医药等核心资产，然后21年春节后核心资产见顶，整整跌了三年，而现在市场极度追求银行等高股息，没什么可以一直涨，后面又会轮到核心资产。
当然，反转不是一蹴而就的，需要各个条件都具备，外资的买入就是重要条件。后面可能银行会再新高，消费、医药会再跌，但最终消费、医药、新能源、科技会走出来，而银行等高股息会跌下去，这个过程就需要我们熬，但好在美联储快要降息了。
最后说说AI，昨晚英伟达公布的二季度业绩和三季度指引都超预期，但盘后英伟达大跌，带崩了a股的AI。这一波英伟达跌的时候A股的AI跟着跌，但英伟达涨的时候，A股的却没跟着涨，比较磨人。不过，个人依然看好AI，跌了低吸就是了。
$招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$
$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$
$诺安积极回报混合C(OTCFUND|012847)$
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