能源转型的市场机遇

今日能源局发布《中国的能源转型》白皮书，还专门开了新闻发布会。市场也是相当给力，收盘新能源电力板块大涨，其中风、光、电设备板块涨幅均超过2%。

白皮书内容提到，做好“十五五”能源、电力发展规划，出台专项方案推进新型电力系统行动落地，提升电网调节功能。同时，按照《加快构建新型系统行动方案（2024—2027年）》要求，加快构建高质量充电基础设施体系，助力交通行业绿色低碳发展。

翻译过白话，即坚决推进电改，剑指新能源消纳。

其中，充电桩运营商除了传统的充电运营，还可通过整合充电用户，参与需求响应（价格型和激励型）、V2G 峰谷套利（调峰），绿证交易等多种电力市场形式，促进新能源消纳，并获取补偿或奖励收益。当然，随着新能源汽车渗透率的日益提升，充电桩运营商商业模式也会有更多可能和机会。

目前，A股充电运营企业有$特锐德(SZ300001)$和$万马股份(SZ002276)$。随着液冷超充的逐步投放替代，充电利用率和盈利能力有望逐步提升，特锐德半年报显示充电运营基本实现盈亏平衡。（利用率，特来电7-9%，万马爱充约11.7%）

回到市场看，今日银行大跌新能源大涨，被长期压低的价值总会有均值回归，市场资金也会自然轮动回流，即一鲸落万物生。