银行板块大幅回调背后的思考

随着近两年房地产市场的巨震，连优质房企万科都在断臂求生存，陆续出售和质押优质资产以寻求渡过房地产行业的低谷期。作为支撑房地产行业软着陆的银行在其中扮演了十分重要的角色，银团贷款不断介入如万科之类的大型优质房企。按照笔者的看法，银行板块今年的出色表现和房地产危机的关联度很大。银行作为房地产泡沫的第一催化器，其在房地产高速发展的时候确实对于GDP的贡献首屈一指，但是当浪潮退出后才发现谁在裸泳，特别是房地产无以为继的时候，银行体系就会出现输血房地产的场景，尤其是前期放贷最多的民生银行，由于坏账率的不断攀升，在银行板块大涨的今天，其涨幅垫底，甚至在下跌。因此，这也不难看出，国有五大行由于其庞大的体量和在国民心中无可撼动的地位，使得市场上权益类资产的投资者更倾向于投资于该类银行股。

因此，市场看好银行股的最主要原因还在于当下市场大幅下挫的情况下，国民的避险情绪激增，急需新的标的进行权益类配置，不过黄金近两三年已经大幅度的上涨，再度上涨的概率十分渺茫。因此在权益类资产方面，目前也只有银行股还能拉动现时的权益类投资。不过银行股的投资只在于中期，但是从长期来看，当资本市场的整顿白热化进入尾声，资本市场的投资将会全面铺开，当然黎明前往往最黑暗，需要耐心和信心。