【关于欣旺达2024半年报的个人观点】
欣旺达半年报终于看完了，谈一点个人观点。
1.三大板块齐头并进都有发展。消费电池、动力电池、储能电池，各种增长率各一，但均实现高速增长。其中，动力电池板块首次实现净利润扭亏为盈，是本次报告最大亮点之一，市占率也有高速提升，从以前的国内市占率第九、第六来到了第四。三大板块汇总的毛利率也明显提升，说明公司在市场的议价能力进一步增强（也就是公司产品的竞争力提高了）
2.产业发展前景光明。中报列举了电池行业的数据分析，也展望分析未来发展潜力，理由充分、数据详实，既提到地缘政治因素产生的风险、也提到行业应用的数据预测，总体客观有据，对行业未来可以抱有较大期望。
3.未雨绸缪准备充分。一是面对人民币升值趋势加强外汇套保准备，避免因汇率波动影响公司效益问题，是一种主动作为积极防范风险的办法，值得肯定。二是在财会办法上进行3.3亿元的计提准备，是充分准备了未来资产（含库存产品、原材料、设备折旧、应收账款…等）减值的可能性，这部分资产计提准备既是避免将来损耗产生业绩重大波动的防范措施，又可以在将来如损耗小于计提额度还可进行回补兑现在下一期业绩上，是退可守、进可攻的保障措施，中偏高评。三是产业技术准备充分。半固态电池和固态电池研发都按计划推进，第一第二代电池已有研发成果且进入量产（商用待定），第三代已完成实验室试验可明年完成定产，第四代正在研发，整个技术准备节奏性较好。
4.多项技术处于行业领先（或前沿队伍）。消费电子电池系列处于全球行业头部位置，动力电池800V快充等技术完备，已达到4～5C速率，正在攻关6～8C速率，布局超快充和换电两个形式的新能源电池领域，用户群包括进入相关头部企业在内的多家企业，客户增加明显，也恰好对应了市占率快速提升的数据互相验证。
5.不足有两个方面：一是产品周转期略有升高，主要体现在动力电池板块，这反应了市场竞争比较激烈的现实，后续需要不懈努力不掉队、力争上游创佳绩，很考验公司营销能力（本期报告也显示营销费用一定幅度的增加，营销成本正在提高说明市场竞争激烈）。二是偿债能力略降，这主要受动力电池板块拆分上市影响。因证监会关于发行上市注册的从严审核，致部分战略投资者产生融资顾虑，其中部分公司已解除股权转让，一定程度上干扰了公司偿债能力。另一方面又因为上市审核从严，存在公司撤销拆分动力电池单独上市的迹象，若撤销拆分上市，对母公司核心资产产生的总体发展前景比较有利。一利一弊各有千秋，此进程结果如何尚待后续观察。
大概就总结这么一些，也可能存在我自己理解不够透彻、对个别数据产生误解等可能性。观点准确与否都欢迎批评指正！说明一点：客观讨论都是无可厚非的，依据中报事实指出我的误读误解也是欢迎的，情绪语言类的各种慎重，都是投资者没必要大家互相赌气嘛。谢谢！
对了，补充一点：公司目前有一些涉诉案件，部分已经结案销案，部分还在诉讼期间，胜负未知。不过，这些诉讼案件有两个特点：一是均属于工程类及合同类纠纷，专利和股权纠纷案几乎没有，说明公司股权结构稳定，专利技术明确，没有根本性重大风险。二是涉案金额都不大，诉讼结果对公司总体财务状况影响微乎其微，不会产生财务明显恶化的风险。
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